【大公報訊】內地啤酒消費已過增長高峰期，小股東是否願意參與華潤啤酒今次供股，各有各考量，但摩通昨日已急不及待發表報告唱好。摩通指出，華潤啤酒若果能夠在今年八月完成增持華潤雪花啤酒，額外股權的貢獻將會達到四個月時間，可令華潤啤酒今年淨利潤增加29%，每股盈利則增加13%。
摩通又稱，內地啤酒行業持續整合，產品平均售價提升，預期毛利率可以改善至貼近環球同業水平，即約25%。由於產品毛利改善，華潤啤酒應可以享有較同業為高的估值。就市場關注華潤啤酒欠缺針對中端市場的國際品牌，摩通認為，內地八成啤酒市場屬於大眾消費，僅兩成是中端消費，而該公司已由低端市場轉移至中端市場。該行重申華潤啤酒「增持」評級，目標價14元。
