大公網2月3日（記者 李永青）建銀國際發報告，預期金山軟件(3888)2017年第四季度將僅2.2%的收入同比增長，主要是由於2017年下半年「劍俠情緣3」缺乏擴展版本及「劍俠世界」逐漸成熟。由於銷售重心轉向非遊戲業務，預期2017年四季度毛利率將環比下降0.9%至56.2%，營運利潤預期將環比下降20%，或同比下降70%至1.2億元人民幣。因獵豹移動非核心資產的一次性出售收益，預期非會計準則淨利潤將同比增長63%至4.76億元人民幣。

　　報告指出，2018年將是網游豐收年。在2017年下半年收入增長暫時放緩後，金山軟件的遊戲收入進入了快車道，同比增長由18%上升至28%，主要得益於：（1）現有遊戲「劍網3」和「新劍俠情緣」在2017年11月發布重製版後的持續盈利；（2）與騰訊聯合開發的三款劍俠系列手機遊戲。這些新的遊戲包括一個換裝遊戲「雲裳羽衣」和兩個大型多人角色扮演遊戲「劍俠2和3」。WPS已經申請了A股上市，將有助於釋放WPS辦公軟件的價值。

　　該行維持金山軟件優於大市評級，提高目標價至36.50港元，並提高金山軟件2017年盈利預期15.2%以反映獵豹移動非核心資產的一次性出售收益，維持2018-2019年盈利預期基本保持不變。根據2018年25倍新市盈率（此前為20倍）將目標價由26.80港元上調至36.50港元，以反映手機遊戲業強大的盈利潛力。