廣發證券將睿見教育目標價由5.7元上調至7元
時間：2018-02-06 22:29:22來源：大公網
大公網2月6日（記者 李永青）廣發證券 (香港)發報告，根據睿見教育 (6068)反向路演，其2019年目標學生總數將達5萬人，管理層亦預計，今年收入以約25%的速度左右增長，即使公司在今年無法為旗下學校取得豁免所得稅，核心利潤也將不維持低於25%的增速，這顯示該行之前預計的銷售及管理費用比率處於相對保守的水平。管理層設定了在明年達到5萬名學生的目標。
該行將睿見教育今年至2020年的核心利潤預測上調了5-9%，以反映學生人數的增加及管理費用比率的降低，並將目標價從5.7上調至7元，對應FY1926.5倍P/E（相對於之前的25.4倍），仍基於1.1倍PEG。該行繼續看好睿見教育聚焦廣東的擴張戰略，這樣能更好地發揮其在東莞和惠州的品牌影響力，也認為區內擴張相比跨省擴張更為容易執行。此外，公司新建學校項目儲備能見度高，勝過其他同行公司。催化劑：1）公司可能被納入深港通;2）潛在併購機遇。
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