【大公報訊】記者李永青報道：清華大學國家金融研究院院長、國際貨幣基金組織（IMF）前副總裁朱民在三亞財經國際論壇上表示，金融科技對傳統金融的顛覆力度非常大，而且會愈來愈大，傳統商業銀行的產品正逐漸被金融科技所蠶食。

　　機器取代人手甚為明顯

　　朱民表示，現時人工智能的浪潮非常兇猛，其中金融科技對傳統金融的顛覆力度是非常大。他舉了幾個例子，以往瑞銀的交易大廳內，曾有千名交易員24小時和全球交易，但如今交易大廳的人幾乎都不在，而高盛的交易大廳，在2000年有600名交易員，但今天只餘下四人。人去哪裏了？答案是，人被機器取代了。

　　他指出，因為機器能更廣泛地閱讀市場的信息，且迅速、規模，都是人沒法比的，在幾千隻個股裏迅速選出滿足客戶偏好的要求，這亦是人是沒法比的。在支付清算方面，去年非銀行機構第三方支付已達970億筆，而傳統商業銀行才257億筆，移動支付主導了今天所有的支付。金額上移動支付還是小筆為多，金額份額還是小於大型商業銀行，但上升比重是非常快。

　　在P2P領域，傳統商業銀行受到嚴格的監管，但P2P的監管卻不明確，利差很大。以風險來說，傳統商業銀行要承擔全部的風險，P2P的風險是由借貸雙方承擔，因為只是一個平台。因此，從監管、經營成本、對客戶接觸的角度，商業銀行沒法跟P2P比，他反問，這個仗怎麼打？

　　他介紹，內地的理財業務迅速地向中產及以下的人延續，一個很重要的原因，主因是機器擔當了財務顧問。以前在美國理財都是100萬美元以上才能承擔，因為要有一組顧問服務，成本非常高，而機器可以很快的辨認客戶的風險偏好，更可以迅速找到客戶需要的東西，且管理費用大大下降，今天整個財富管理的基點從100萬美元下降到5萬美元。

　　朱民認為，金融科技是一個垂直的細分市場，通過不斷切割，把傳統商業銀行的市場給割掉。餘額寶是存款、微貸是貸款，支付是支付，傳統商業銀行一個一個的產品，通過金融科技的細分逐漸被蠶食掉。

　　商業銀行只剩餘框架

　　同時，金融科技把商業銀行的產品鏈變成一個市場的產業鏈。把這個產業鏈拉細拉長，使無數小的市場行為的金融科技，可以摻入生產過程和銷售過程。他認為，金融科技把商業銀行產品的內部決定過程，變成一個開放的產業鏈市場合作過程，讓商業銀行只剩下一個框架。

　　他表示，從現在的技術來看，金融科技可以幾乎完整地蠶食所有的表外業務。下一步就是對表內業務的蠶食，這是一個必然的過程。他更預測，未來金融科技的生態，一定是大的平台來支撐小的金融科技企業。現時中國的金融平台，百度、螞蟻、騰訊及平安等，下面支撐了無數的中小企業。所以，AI可以應用遍布銀行所有的垂直領域，從這個意義上說，金融科技對傳統金融的顛覆和蠶食不可避免。