圖:近月港元拆息升勢突然加劇,分析指,銀行有可能最快下月上調最優惠利率 資料圖片
利率趨升之下,全球家庭負債卻繼續創新高,新一波金融危機可能悄然醞釀之中。根據最新統計數字,家庭負債佔GDP比重最高十個經濟體,超過一半來自亞洲,包括韓國、馬來西亞、泰國、香港、日本與新加坡,亞洲家庭負債偏高情況令人關注。
亞洲家庭負債偏高
根據經合組織數字,比較全球家庭負債佔GDP比率,十個比率最高的經濟體,亞洲佔了六席,可知道在長期超低息、資產價格急升的環境之下,亞洲槓桿水平顯著上升。
十大家庭負債比率最高的經濟體,居於首位為加拿大,超逾百分之一百,之後分別為韓國、英國與美國,比率分別為百分之九十三、百分之八十八與百分之七十九。
至於馬來西亞與泰國分別排在第五與第六位,比率約為百分之七十,而中國香港位列第七位,比率為百分之六十八,跟着為日本與新加坡,比率分別在百分之六十以上,排在第十位為法國,比率約在百分之五十七。
港債比率升勢未止
由於今年香港股市與樓市表現持續火爆,估計物業按揭貸款與私人貸款增長速度加快,相信截至今年第三季的家庭債務佔GDP比重進一步迫近百分之七十。
令人不安的是,近月港元拆息升勢突然加劇,一個月拆息昨日已高見零點九六厘,日內將向上突破一厘心理關口,銀行有可能最快下月上調最優惠利率,股市與樓市等資產價格面臨下調壓力,家庭負債過高,對經濟穩定構成一定威脅。
全球加息恐釀危機
其實,兩大國際機構包括國際貨幣基金組織與經合組織已先後發出全球家庭負債上升風險警示,目前全球經濟增長速度為零八年國際金融危機以來最快的同時,家庭負債水平亦創出歷史新高,構成經濟潛在風險。即使負債增加不代表金融危機即將來臨,也會削弱經濟抵禦衝擊的能力,不利於經濟穩定發展。
全球利率向上趨勢十分明顯,市場流動性將逐步收緊。
事實上,美國可能進行一五年底以來第五次加息,並且已在今年十月啟動縮減資產負債表進程。
至於歐央行在明年初進一步將買債規模減少至三百億歐元,市場估計歐央行可望在一九年加息。
此外,繼英國、加拿大之後,韓國也可能短期上調利率。
換言之,全球加息周期已告啟動,一旦利率上升速度超出預期,偏高負債水平隨時引發新一輪金融危機。