摩根士丹利發表報告指，受流動及固網業務表現帶動，中電信（00728）第三季收入增長穩健，按年升7.2%，而中移動（00941）及聯通（00762）增速則分別為7.4%及6.1%。不過，受制於銷售及營銷開支，毛利按年跌110個基點。期內EBITDA按年升3.7%至264億元，表現符預期。該行重申「增持」評級，目標價4.5元。

　　該行指出，今年首三季中電信淨利按年升5.5%至185億元（人民幣，下同），反映第三季淨利為60億元，按年增長1.6%，符合預期。第三季公司服務收入增速為7.2%，較第二季的6.2%有改善。

　　今年以來中電信流動業務淨上客2560萬戶，完成全年目標3000萬戶的進度良好，而4G淨上客9月份亦加快至580萬戶，4G滲透率達69.6%，惟流動業務ARPU則按年跌1%至55元。而寬帶業務方面收入則按年升0.5%，ARPU則跌7.5%至49元。

　　德銀首予奧園買入評級

　　德銀發表研究報告，首予中國奧園（03883）「買入」投資評級，目標價6.74元。公司積極擴張土儲，於大灣區坐擁大面積土地，德銀料公司今、明兩年維持強勁銷售增長，按年分別增45%及41%；配合毛利率擴張至介乎28%至30%，該行料2017至2019財年間，公司盈利年均複合增長達約50%。德銀料未來三年，公司股息收益率達6%至14%，高於市場平均的4%至5%。

　　萬科目標價升至36.31元

　　德銀發表報告表示，重申對萬科（02202）「買入」投資評級，同時上調對其目標價，由原來33.74元升至36.31元，此相當預測2018年年底每股資產淨值40.34元折讓10%，以反映其公布第三季業績強勁，以及近期收購土地因素。該行估計，萬科可藉其土儲、與深圳地鐵合作項目計劃，料其未來銷售增長可維持雙位數字增長，料其預測2017年至2019年盈利複合增長率可達30%、期內稅後毛利率可達24至25%；該行重申萬科為其大型首選股。

　　德銀表示，萬科首三季業績強勁，除稅後毛利率升至23.7%（對比2016年20.3%），指其核心盈利升31%至106億人民幣。