摩通發表研究報告，指港銀今年至今的股價表現跑贏恒指，當中包括其出售資產的收益，及資本管理抵銷營運收入疲弱。受貸款增長及低基數影響，銀行的撥備前利潤料於下半年見改善。首選中銀香港（02388），資本實力強足以支持資產信貸擴張，予「增持」評級，目標價31元。同時認為恒生（00011）年底前有望追落後，因為該行受惠美國年底有機會加息。予評級「中性」及目標價142元。

　　該行又指出，受惠貸款組合改善，港銀上半年淨息差擴闊，雖然目前仍然有擴闊空間，但或受限於按揭貸款競爭，故預期下半年息差將維持平穩。　　

　　短期市場情緒或受美國加息預期影響，不過相信在目前的流動性充裕情況下，預期加息對港銀的正面影響，最快亦可能要待明年下半年浮現。

　　雖然不良貸款或三個月以上的逾期貸款見增加，不過失業率、破產比例、特別關注類貸款等領先指標仍穩定。目前對於港銀來說中國風險仍是最大的憂慮，不過已於過去兩年逐步消化。

　　該行指，人民幣資金池及點心債市場仍然不穩，金額分別於首九個月跌31%及15%，相信與人民幣貶值有關，雖然短期內情況不會改善，但影響將逐步減少。

　　德銀升滙控目標至56元

　　此外，德銀報告指出，滙控（00005）第三季業績焦點在其資本狀況，由於集團改變了於交通銀行（03328）的投資監管規定資本處理方式，普通股權一級資本比率提升104點子至13.9%，高於原定12-13%的目標。儘管如此，該行認為這不代表股息政策有所改變，因滙控現金流水平一如以往，投資監管規定資本處理方式改變，只是會計上的變更，並不代表集團資本過剩。

　　由於預期集團收入下跌，抵銷了成本改善的利好因素，該行下調滙控2017-18年經調整盈測5%及2%，現價為2017年市盈率預測11.8倍，2016年有形資產淨值（TNAV）1倍，料2018年股本回報率達9.3%，目標價由55元升至56元，重申評級「持有」。

　　法巴假設滙控可持續股本回報率提升0.9個百分點至8.9%，將目標價由60.9元升至67.48元，基於2017年市帳率預測0.82倍，及預期股息率達6.7%，重申評級「買入」。