麥格理指出，騰訊（00700）斥86億美元收購遊戲開發商Supercell 84%股權，令Supercell市值增加至102億美元，相當於去年市盈率13倍，該行相信，收購可進一步強化騰訊在全球手機遊戲市場的地位，並提升盈利及估值。該行對集團今年盈測不變，目標價看204元，重申「跑贏大市」評級。

　　該行指，Supercell去年盈利按年升63%，若保持目前盈利水平，料相等於騰訊今年移動業遊戲盈利的25%。

　　報告又指，騰訊收購Supercell，可確保未來手機遊戲的質素，及在競爭激烈的手遊市場中突圍而出，亦可助騰訊向全球手遊市場發展。此外，收購後，Supercell可維持獨立運作，保留其獨有文化及團隊，該行認為，這對Supercell未來的手遊研發十分重要。

　　此外，瑞信報告指出，騰訊斥86億美元收購Supercell，作價合理，相當於今年市盈率9-10倍，較騰訊今年市盈率預測31倍為低，維持評級「增持」。

　　該行認為，Supercell每日活躍用戶超過一億，收購可令騰訊保持市場主導地位；而Supercell的業務日後不會合併於騰訊的財務報表之內，Supercell可保持獨立運作；雙方將合作於內地推出騰訊版Supercell遊戲；及未來對外合作亦可紓緩資金負擔。該行指，近期投資者憂慮騰訊旗下《英雄聯盟》增長放緩，料收購可釋除有關疑慮，認為集團在全球移動遊戲市場繼續佔領先地位，騰訊仍為該行內地網遊行業首選。

　　野村：目標價196元

　　另外，野村報告認為，騰訊收購Supercell 84%股權，令Supercell市值增至100億美元。該行指，集團預期交易於今年第三季底完成，是次交易財團架構複雜，是為了避免騰訊單獨持股84%，讓Supercell可繼續獨立運作，相信這有助雙方建立互信關係，為未來騰訊再度增持奠定基礎。

　　野村指，騰訊作為全球第三大手機遊戲商，惟幾乎全部收入來自中國。而全球手遊營運商Supercell旗下兩款遊戲《部落衝突》及《部落衝突：皇室戰爭》於全球成績表現理想，料是次收購可令騰訊手遊業務遍布全球。維持騰訊「買入」評級，目標價看196元不變。