圖：中國全口徑宏觀稅負高於美國，應繼續堅持減稅降費

特朗普稅改主要集中在企業所得稅、個人所得稅、跨境稅制等方面。相較稅改前稅制，稅制更加簡化，試圖重塑美國市場尤其是製造業在全球的競爭力。

美國企業所得稅減稅幅度較大，名義稅率與中國目前基本相當，但考慮到中國還存在佔比較高的非稅收入、社保費負擔及社會保障程度不高，中國企業的實際稅負較重，需要降稅清費。美國企業所得稅從累進的35%下降為單一稅率21%，考慮州和地方的企業所得稅（約4%），企業面對的稅率約25%，與中國基本相當（基準稅率25%，高新技術企業15%）。但美國的非稅收入佔比不到5%，社保稅率為13.65%；中國非稅收入佔比約18%，企業承擔的五險一金為工資基數的43.1%，均超過美國。因此，雖然名義稅率基本持平，但中國企業實際稅負和稅負感重，企業所得稅存在下降空間（降低稅率或增加抵扣）。

美國個人所得稅減稅溫和，對邊際稅率的下調較小。美國對個稅實行綜合徵收，中國個稅按照收入的十一大類分類徵收，導致個稅成為逆向調節的「工薪稅」。簡單估算，稅改可降低企業所得稅約每年1200億美元，個稅減稅約在每年300億美元。從影響的人群看，由於個稅稅基級距的調整，低、高收入群體減稅，收入越高減稅越多，但部分中高收入（年收入15.7萬至42萬美元）群體、高稅率州人群的稅收可能增加。

美國稅制原則發生重大改變，對股息所得從全球徵稅的「屬人原則」轉變為「屬地原則」，有利於資本回流美國。中國需根據全球資本流動情況調整稅制原則。對來自海外的股息所得100%免稅，美國企業的海外利潤只需要在利潤產生的國家繳稅，而無需再向美國繳稅。同時，對過去的海外利潤一次性徵收利潤匯回稅，有利於資本流入美國。中國目前實施的是屬地兼屬人原則：（1）對中國企業的全球來源徵稅、適用抵免制度消除雙重課稅；（2）對在中國有收入來源的外國企業徵稅。

全球減稅浪潮興起

美國稅改引發新一輪全球減稅浪潮，減稅競爭已經在英國、法國、日本和印度開始，中國減稅降費，尤其減企業所得稅和個稅改革是大勢所趨。英國降低企業所得稅和印花稅，上調消費稅和增值稅；法國取消居住稅，降低公司稅；日本對加薪、增加投資、科技創新的企業減少法人稅，對高收入者增加個人所得稅；印度推出商品與服務稅（GST）法，統一稅制，為統一大市場做準備。中國近年來深化改革，降稅清費，通過營改增、加大對高科技和小微企業的扣除、增加對個人所得的扣除、階段性降低車輛購置稅和企業承擔的社保費，推動降成本。

在全球減稅競爭中，中國全口徑宏觀稅負高於美國，應繼續堅持減稅降費，加快稅收法定進程，完善稅制，支出方向上持續提高民生水平，「用之於民」。具體建議如下：1）繼續清理非稅收入，提高稅收佔比；2）逐步提升稅收法律級次，實現稅收法定；3）降低間接稅，簡化並下調增值稅稅率，小幅下調企業所得稅率，改變企業稅負感重的狀態；4）個人所得稅實施綜合與分類相結合，增加可抵扣的項目，降低最高邊際稅率，提高稅收遵從度，明確個稅改革的目的；5）改革資源稅、消費稅等稅種，充分發揮保護環境、促進綠色發展的作用，反映資源的稀缺性；6）加快房地產稅立法，構建地方稅體系；7）清理規範稅收優惠，實現所有企業的公平競爭。