建銀國際證券研究部董事總經理兼聯席主管蘇國堅（右）認為港股獲利回吐現象將持續三個月左右，左為建銀國際證券研究部策略師Mark Jolley。（大公報記者吳涵宇攝

　　大公網12月5日訊（記者吳涵宇）建銀國際證券今日發表2017年投資策略報告，預期明年大盤先漲后跌，恒指及國指於明年年底分別至約23300點及10550點，恒指首三季高位或達29000點。看好能源和原材料、醫藥、必需消費品、汽車及非必需消費品行業，惟科技、房地產、電信等行業則評級「減持」。

　　建銀國際證券研究部策略師Mark Jolley表示，美國明年會加息兩次共0.5%。料美國10年債息於明年第三季升至3.5%至4%，相當於資本損失12%至15%。固定收益市場大幅下滑造成資金外流，將支持明年上半年股票市場向上，大宗商品和能源價格強勢則會延續至明年。

　　「深港通」於昨日正式開通，建銀國際證券研究部董事總經理兼聯席主管蘇國堅認為，開通後A股將受惠較大，上證綜指明年或升至3700點。又指市場對「深港通」憧憬已久，因此開通首日港股出現獲利回吐，此趨勢還將持續三個月左右，明年年初資金方會回流。他續稱，美元將持續走強，中國政府已通過加強監管海外投資等途徑穩定人民幣匯率，預期2017年底人民幣兌美元匯價介乎6.8至6.9之間。

　　交銀國際指深港通可提高個股估值

　　交銀國際亦發表報告稱，短期內個股估值或受「深港通」開通及資金流動的影響，有一定上升空間。交銀國際首席策略師洪灝認為，在人民幣貶值及互聯互通擴容環境下，南向資金的流動或有助於抵銷香港面對的資金流出壓力。

　　報告指出，在人工智能、雲服務、辦公軟件等板塊，H股上市公司估值明顯低於A股。不過長期來看，香港公司估值仍以業績導向為主，建議關注騰訊（00700）和金山軟件（03888）。交銀國際給予騰訊「買入」評級，目標價232元；金山軟件評級「長線買入」，目標價 22.5元。深股通方面，建議關注國內語音識別龍頭公司科大訊飛(002230)和CDN服務領軍企業網宿科技(300017)。