隨着整治現金貸通知出台，要求持牌經營、利率不得高於36%、無消費場景暫停發放、禁止通過P2P網貸融入資金等，部分小額貸款公司已着力收回資金向消費貸款轉型。分析認為，行業面臨洗牌在所難免，以無牌、現金貸為主的公司或被淘汰。\大公報記者 彭巧容

　　央行聯合銀監會本月初發出《通知》正式規範整頓現金貸業務。將現金貸定義為無特定場景依託、無指定用途、無客戶群體限定的小額資金出借業務，特點是期限短、利率高、無抵押。分析人士稱，《通知》對現金貸業務作出要持牌經營、利率不得高於36%、無消費場景的暫停發放、禁止通過P2P網貸融入資金、銀行不得為無牌機構提供助貸資金等的嚴苛要求。他們坦言，一些存在已久、持續在獲客、精細化運營，並且有豐厚收入和利潤的頭部（龍頭）公司，肯定能存活下來，惟對大部分未獲貸款公司牌照的機構，將面臨重大考驗。

　　利率限高 新增資產或大減

　　有統計顯示，市場現有逾90%現金平台是沒有營運牌照，因監管要求需有牌照才能營運，加上要求年化利率不得超過36%，有某現金貸平台的CEO說：「把能收的帳收回來就不玩了。」現金平台面對利率限制，也缺乏活水。

　　人人聚財CEO許建文說：「利率被限後，超小額、超短期現金貸產品的生存空間被徹底壓縮。」平台通過高利率來覆蓋高壞帳的盈利模式被徹底取締，平台將只能選擇低風險客群並嚴抓風控。不過，目前大多數中小現金貸平台其實並不具備在利率限制下繼續經營。

　　有P2P開展的符合現金貸特徵的業務平台，也在透過調整產品結構以降低利率「限高」影響。新聯在線CEO陳智誠透露，目前網貸業小額分散資產的「三駕馬車」是車貸、消費金額、現金貸。利率「限高」政策落地後現金貸新增資產將大減。

　　業界人士表示，《通知》影響最大是那些無牌機構，特別是資金嚴重依賴銀行、消費金融公司。曾是現金貸主要資金方的P2P人士透露，公司今年七月後已逐漸收量資金供應。十一月中旬，也有城商行高管稱，監管層已通過窗口指導方式，開始限制銀行向現金貸提供資金。

　　部分公司「出海」經營

　　對無牌現金貸平台來說，最直接取得資格的方法是爭取營運牌照。有牌照中介透露，網絡小貸牌照轉讓價上半年是3000多萬，現在一般也是4000多萬。惟《通知》出台後翌日，有人提出8000萬轉讓互聯網小貸牌照的信息。轉讓方式是兩年內股權代持、兩年後股權變更。惟因持牌人也需符合條件，持有牌照的成本也不低，故目前仍處於有價無市。

　　需求驅使下，分析人士不排除有部分無牌平台「豁出去」經營地下業務高利吸客，但因線下高利貸業務不好批量獲客，難做大規模，現金貸公司或難以適應。惟他們相信有部分可能追隨龍頭公司「出海」，有部分公司已到東南亞一帶考察。