龍源電力（00916）、華能新能源（00958）不僅是風電股領頭羊，更屬於新能源股龍頭。雖然龍源電力的業務規模遠遠拋離華能新能源，但後者卻是投資界至愛，故股價長年累月跑贏前者。

　　華能新能源2016年累計發電量194.35億千瓦時，按年增長32.5%，其中風電佔184.32億千瓦時，增長33%，光伏發電10.03億千瓦時，增長22%。瑞信指出，華能新能源去年風電增長達到預期，項目平均可利用率達1950小時，高於公司管理層設定的1900小時目標，估計2017年進一步改善至2050小時。不過，由於去年上半年發電量增長達31%，高基數效應下，今年上半年增長恐怕會較低。考慮到華能新能源裝機利用率去年跑贏大部分同業，瑞信相信今年很難帶給市場有驚喜。

　　交銀國際則稱，華能新能源去年12月發電情況總體表現良好，當月棄風限電率為11.8%，按年下降0.6個百分點，但較11月份提高0.5個百分點。按照目前電力市場環境，及在風資源正常的情況下，交銀國際預計華能新能源今年首季度風力發電量增長接近30%。

　　招商國際指出，根據華能新能源管理層表示，2016年棄風限電率為12%，高於2015年的5%。招商國際相信，該公司今年棄風限電率會有所改善，尤其是今年首季更明顯，主要因去年首季限電率較高；特高壓電纜陸續建成；在限電地區實施新能源最低上網電量措施；及第4類地區風場數目增加。

　　招商國際預期華能新能源2016年度盈利增長33%，至24.79億元人民幣，增幅高於行業均值15%。由於股份現價預測2017年市盈率6.7倍，相較往績中值低1.2個標準差，故維持華能新能源「買入」評級，目標價3.1港元。瑞信預期華能新能源2016年、2017年盈利26.61億、32.93億元人民幣，維持「跑贏大市」評級，目標價3.6港元。