摩根士丹利發表報告表示，華潤水泥（01313）上半年純利按年跌83%，即第二季純利按年跌71%至2.51億元，主要反映水泥、熟料等產品售價回落，令每噸毛利按年跌7%至8%；該行指華潤水泥於上月初已發盈警，最終業績無令市場意外。

　　該行指，華潤水泥第二季核心盈利按年跌33%，次季業績優於該行預期，主要受惠於成本減省，料季內單位成本按年下滑16%至每噸179元。

　　大摩指，華潤水泥每股派中期息1.5仙，相當派息比率38%（對比2015年同期僅26%），此符合管理層欲提升派息比率意向。而該行予華潤水泥「與大市同步」評級及目標價2.6元。

　　瑞信指出，潤泥上半年利潤較該行預期差。期內潤泥的水泥銷售按年上升4%至39.1百萬噸。瑞信對潤泥2016年下半年於中國南部的前景保持樂觀，主要由於基建需求改善、季節特性，以及潤泥於行內產能使用率及協同效應較高所致。瑞信預期，潤泥2016年下半年單位毛利率將由上半年的每噸52元上升至每噸71元，上調2016年全年盈利預測9%及上調目標價至4.1元，維持「跑贏大市」評級。

　　富瑞發表研究報告，指華潤水泥上半年純利跌逾80%，受累於水泥平均售價大幅下降。由於集團早前已發盈警，故差劣的業績是市場可預期的。該行預期，下半年的需求增長約2%，較上半年的5%增長有所放緩，主要因為固定資產投資（FAI）增長減慢。富瑞予華潤水泥「買入」的投資評級，目標價3.4元。

　　華潤置地股價料回升

　　花旗報告指出，基於華潤置地（01109）財務穩健，派息比率平穩，預期集團上半年多賺10%至15%。估計母企潛在注入資產（主要為深圳灣項目）是其獨有的股價催化劑。現價較資產淨值（31.26元）折讓38.8%，相當於2016年預測市盈率8倍，估值吸引，重申為行業首選，目標價看31.26元，意味仍有67%上行空間。由於市場憂慮集團業務傾向零售及深圳市場，及其母企捲入萬科（02202）股權之爭，近期股價表現不理想，惟該行預期集團股價將回升，因未來兩年前景預見度較高。

　　該行指，深圳3月底收緊房地產政策，惟看不到對集團有顯著影響，現時需求仍然強勁，基於潤地土地成本較低，定價可更靈活，因此具防守性。集團上半年合同銷售額556億元人民幣，按年增50%，6月銷售額更創新高，估計今年很大可能超越全年960億元人民幣的目標，料2016-18年盈利年複合增長率逾15%，利潤呈上升趨勢。