大公網9月12日訊(記者 王嘉傑)瑞銀公布環球家族辦公室2017年報告，內容針對亞太區家族辦公室的見解。去年香港家族辦公室投資回報率為5.93%，較全球回報率為低，瑞銀財富管理環球家族辦公室亞太區主管Anurag Mahesh表示，由於香港家族辦公室在投資分配上，持有較多的現金，相對保守，因此回報率較為落後。

​        瑞銀財富管理環球家族辦公室亞太區主管Anurag Mahesh(左)；瑞銀財富管理環球家族辦公室大中華區主管Enrico Mattoli (右) 王嘉傑攝

　　是次報告中，家族辦公室的2016年的平均投資組合表現回報由0.3%顯著反彈至7%。北美洲家族辦公室表現最為強勁，錄得7.7%回報，其次是亞太區家族辦公室，錄得6.7%回報。整體表現向好，是因為成熟市場的股票市場與私募股權2016年表現持續強勁。這兩種資產類別都佔全球家族辦公室所持投資的一大部分。亞太區方面，香港家族辦公室2016年的表現回報為5.9%。 

　　平均來說，亞太區家族辦公室管理4.45億美元，私募股權（包括直接創投公司與私募股權、共同投資和私募股權基金）的比例略高，合共佔20.9%，而全球家族辦公室則平均佔20.3%。香港和新加坡家族辦公室的私募股權配置偏低，分別為13.7%及19.3%。 儘管2016年表現偏軟，但房地產直接投資在亞太區家族辦公室的投資比例普遍偏高，達20.3%，香港的配置更高達26%。 同時，香港對REITS的配置為2.2%，與全球平均的0.8%相比偏高。 

　　當被問到對於未來資產配置計劃時，大部分參與調查的家族辦公室都表示正計劃維持其成熟市場股票（60.6%）及發展中市場股票（48.6%）的現有配置。私募股權配置可能進一步增加，分別40.2%及49.3%的家族辦公室有意提高私募股權基金及共同投資的配置。 

　　去年，家族辦公室排名第一的首要工作是制定財富承傳計劃，69%預期在未來15年進行世代交替。今年，近半數（47.3%）家族辦公室表示已有一定計劃，而29.6%仍在制定計劃。財富承傳計劃方面，亞太區家族辦公室略為落後其他地區，目前只有13.0%已有書面計劃，19.4%完全無計劃。 

　　不過，預期情況將在不久將來改變，因為48.4%的亞太區家族辦公室正在制定財富承傳計劃。值得注意的是，67%的新加坡家族辦公室正在制定財富承傳計劃，而香港有29%家族辦公室正在制定財富承傳計劃。至於準備財富承傳計劃的推動因素，香港家族辦公室認為是「世代交替」及「家族成員年老」。