圖：實踐證明，金融機構難以完全依靠自身力量實現互聯網轉型，建議商業銀行以開放心態通過市場化方式由淺入深展開合作

　　今年以來，商業銀行與互聯網巨頭之間掀起了新一輪合作熱潮。建行和阿里、工行與京東、農行和百度均簽署了合作協議。近日，中國銀行與騰訊雲在內蒙古正式掛牌成立「中國銀行─騰訊金融科技聯合實驗室」。至此，工農中建四大行均在今年找到了各自互聯網合作對象。\交通銀行金融研究中心高級研究員 李 瑩

　　　　一、為什麼銀行與互聯網近期密集合作？

　　監管趨嚴。伴隨互聯網金融監管收緊，互聯網顛覆性創新金融的環境發生變化。央行反洗錢局局長劉向民明確指出，要劃清互聯網金融和金融科技的界限。金融科技不直接從事金融業務，主要是與持牌機構合作；互聯網金融的本質仍然是金融。互聯網企業紛紛強調自身技術先於金融的科技屬性。螞蟻金服、京東、百度多次表態定位金融科技，重在用技術和數據能力幫助金融機構服務客戶實現普惠金融。

　　政策推動。今年5月，央行成立金融科技委員會，提出加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調，包括戰略規劃、政策指引、管理機制等，並指出願與產學研用各方攜手，共同推動中國金融科技發展。本次四大行與互聯網企業達成合作，重點就在金融科技、大數據風控等方面。

　　轉型受阻。從2015年開始，具備一定實力的金融機構紛紛制定和發布了自身的互聯網金融戰略。實踐證明，金融機構難以完全依靠自身力量實現互聯網轉型。從技術角度，以大數據、人工智能、雲計算、區塊鏈為代表的新一輪信息技術一日千里，金融機構需要及時吸收前沿技術並融入產品服務才可確保客戶體驗。從市場和客戶角度，商業銀行在場景和移動小額支付領域不具備優勢且差距還有進一步拉大的趨勢。從管理角度，互聯網金融具有初始投入高、短期產出不明顯、監管不確定性大等特點，容易出現相關部門及人員支持不足情況。

　　應對不確定性。商業銀行面對人工智能、區塊鏈等新一輪信息技術，需要建立系統開發、IT技術、產品、客戶關係等多方面的能力，傳統金融機構很難在內部迅速建立起這些新的能力，通過合作可以快速靈活借助合作夥伴的能力來發展自己。此外，在互聯網金融監管快速完善和發展過程中，金融創新面臨的不確定性越來越多，與自身研發和投資併購相比，合作的資金投入和風險相對較小，可以有效降低不確定性。

　　二、本輪合作有什麼特點？

　　非排他性合作。銀行與互聯網公司簽署戰略合作協議並不少見。粗略統計，銀行與BAT之間，至少有22起戰略合作。阿里與10家銀行建立了戰略合作，騰訊和百度則分別與6家銀行建立了戰略合作。金融機構與互聯網的合作也同樣具有一對多的特點。工行就在04、05、15、17年分別與騰訊、阿里、百度、京東簽署合作協議。中信和招商銀行也與BAT均簽署過合作協議。

　　金融科技是重點。從合作內容來看，建行與阿里巴巴和螞蟻金服之間合作主要表現為推進建行信用卡線上開卡、線上線下渠道業務、電子支付業務以及打通信用體系等；工行與京東合作內容主要包括金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸、校園生態、資產管理、個人聯名帳戶、物流及電商等領域；農行與百度的合作主要在金融產品及渠道用戶等領域圍繞金融科技展開，包括共建金融大腦以及客戶畫像、精準營銷、客戶信用評價、風險監控、智能投顧、智能客服等方向的具體應用；中行與騰訊雲雙方重點基於雲計算、大數據和人工智能等開展深度合作，共建普惠金融、雲上金融、智能金融和科技金融。

　　合作不達預期風險。雖然這幾家合作的互聯網企業均強調自身科技屬性，但阿里和騰訊都有了自己的互聯網銀行，百度參股的百信銀行也在今年獲批。由於合作雙方在一定程度上存在業務層面的競爭關係，對客戶和數據這種核心戰略資源很難做到最大程度的開放與共享，存在合作不及預期的風險。此外，金融與互聯網在體制機制、企業文化和風險管理等方面存在巨大差異，合作項目最終成效多少，也存在很大的不確定性。

　　銀行業與互聯網技術深度融合的時代已經到來。可以預見，完全依靠自身力量實現互聯網轉型的金融機構會越來越少，建議商業銀行以開放心態通過市場化方式由淺入深展開合作。

　　三、如何建立合作關係？

　　選擇合適的時機。成功的合作可以給雙方帶來諸多好處。一旦競爭對手建立了戰略合作，出於防禦的考慮，也會尋找合適的合作夥伴建立相應的合作，以免在競爭中處於不利地位。但盲目的合作容易喪失主動權，長期來看是得不償失的。當然，如果有些合作具有排他性，金融機構還是應該考慮及早介入。否則，需要對短、中、長期的成本收益做一個評估分析，做出合適的選擇。

　　選擇合適的方式。金融機構發展互聯網金融可以有多種選擇，比如戰略合作、設立專門的子公司、併購風投等多種方式。總體上應根據自身實力與戰略規劃，由淺入深的開展合作。比如阿里收購天弘就是先建立合作關係，待條件成熟情況下再謀求控股併購。

　　選擇合適的夥伴。互聯網行業具有寡頭壟斷的行業特點，金融機構的合作夥伴選擇餘地較少。規模較大、實力較強的互聯網企業往往商業信譽高，是金融機構合作的重點對象。但這類企業往往不願意接受排他性條款，合作忠誠度相對較差。因此，商業銀行在合作的同時，也要加快培育自身在互聯網金融領域的核心競爭力，避免在多對多的合作中被「邊緣化」。

　　選擇合適的內容。雙方是否能夠順利合作，還與合作方向和目標有關。金融機構互聯網金融轉型至少包含了兩個目標：一個是優化運營，即把傳統的業務做的更好；另一個是顛覆創新，即把金融產品服務做的不同。但在當前的市場和監管環境下，相對於創新突破，優化運營風險程度適中，監管不確定性更小，改進空間也比較大。從四大行的合作內容來看，均強調金融科技在支付、信用體系、客戶畫像、大數據風控等基礎運營方面的合作。在監管、市場等外部條件成熟、內部合作雙方充分磨合的基礎上，相信未來將會有更多顛覆創新的實現。