8月12日華能新能源（00958）公布中期業績引發廣泛關注，截至2016年6月30日，公司上半年收入49.143億元（人民幣，下同），同比增長25.3%；歸屬於上市公司股東的淨利潤達18.069億元，同比增長59.4%。據公司管理層介紹，上半年新增項目回報率水平顯著提高，經營業績創歷史同期最好水平。

　　搶抓光伏新機遇

　　2016上半年，華能新能源完成總發電量10337.3吉瓦時，同比增長31.0%。值得注意的是，同行業龍源電力（00916）公布上半年風電平均利用小時數為980小時，華能新能源則逾一千小時，遠超行業平均水平。對於新能源界當前發展最快的太陽能光伏，華能新能源搶抓發展機遇，於2016年上半年完成190.0兆瓦光伏項目的投產，規避了電價下調風險。在新增裝機布局方面，華能新能源優勢明顯。據公司近幾年間年報數據顯示，公司在風電標桿上網電價最高的第四類資源地區累計新增風電裝機容量佔比已大幅提高，同時減輕三北地區風電裝機容量比重。預計2016年全年計劃新增裝機容量全部位於第四類區域，新增裝機在保持規模增長的同時實現結構調整。

　　中電聯預測，下半年，隨着相關政策出台，限電問題存在較大的邊際改善空間，市場對於風電板塊存在預期差，尤其龍頭標的頗具投資價值。

　　與同行業公司相比，華能新能源主營風電業務主要分布於內蒙古、遼寧、山東、雲南、山西和貴州。在限電最為嚴重的甘肅沒有風電裝機。國家能源局公布統計數據，中國上半年風電上網電量約1200億千瓦時，同比增23%，棄風率升至21%，同比上升六個百分點。而華能新能源上半年限電比例僅為12.8%，繼續保持行業最低。值得一提的是，華能新能源在限電嚴重地區開展風電大用戶直供電等市場交易，主動減少棄風限電損失。據公司管理層介紹，2016年公司採取的增收節支措施有力，各項成本控制有效，平均融資成本同比降幅明顯。進入七月以來，德意志銀行、招商證券、中銀國際證券、交銀國際證券、美銀美林等多家大行及券商紛紛給予華能新能源買入評級。花旗近日的研報中，認為目前公司估值較低，重申買入評級並推選為中國風電板塊首選。中金公司認為華能新能源繼續維持2016年和2017年盈利預測。