大公網12月16日（記者 李永青)建銀國際發報告，對北方大部分地區來說，冬季供暖供應從11月中旬開始，併網發電廠優先性大於風電場。但華能新能源(00958)11月的低限電率仍然令人振奮，同比下降5%，環比下降6%。如果MUH政策得到有效執行，更多特高壓線投入正式運行。報告們預期，2018年限電率將繼續下滑，該公司與工業相比的優勢在於在華北地區的覆蓋較小，這意味着未來幾個月冬季采暖期的限電風險也較小。該行重申對華能新能源高盈利質量、知名度和和有吸引力估值的推薦。

　　報告指出，11月份，華能新能源的總發電量受北方地區風速加大推動，同比躍升26%達到2,509千瓦時。2017年前11個月的總發電量同比增長15%，高於其主要競爭對手龍源電力12%的增長，預期該公司同期的風電利用率同比增長了5%至1,878小時，接近全年預測的92%，且高於2015/2016年前11個月的92%/91%。如果風力加速持續至12月，報告預期，2017年利用率和盈利的預測將分別有2%和5%的上漲空間。

　　同時，該公司目前2018年為市盈率6.1倍，該行預期公司2017-2019年的核心盈利年均複合增長率將達到15%，因此仍然具有吸引力。該行又預期，2017年公司將取得淨現金流並繼續進行去槓桿化。短期催化劑包括年末基準煤電價格的上調和即將發布的第7批可再生能源補貼，兩者都將為華能新能能源的收入帶來有意義的改善，解除對股價的擔憂。