圖：大新銀行的企業稅貸，年利率較大型銀行為低。圖為大新銀行產品部總經理及主管鄧子健

　　港元同業拆息趨升，前後延續長達九年的「超低息環境」恐怕即將逆轉，今年的稅貸市場也面臨「平息水尾」。儘管市場競爭依然激烈，業內人士相信今年再推第二輪減價戰的機會不大，同時改向客戶提供較長的貸款期，以鎖定平息。消委會提醒說，還款年期越長，利息支出越高，消費者宜根據個人還款能力作出選擇。/大公報記者 黃裕慶

　　2008年爆發金融海嘯之後，環球主要央行為挽救經濟，先後推行「量化寬鬆」貨幣政策，向市場大放水喉；由於流動性充裕，環球利率亦跌至接近零。由2008年底開始至今，這個「超低息環境」持續了大約九年時間。隨着美國利率開始走向正常化，在聯繫匯率制度之下，港元拆息在今年下半年也持續攀升，為稅貸市場帶來挑戰。

　　由於未能清楚掌握息口走向，本港金融機構（主要是銀行）也較往年遲推稅貸計劃。以往常於10月初即公布稅貸計劃，今年延後了大約半個月時間。此外，假如市場預期息口維持低企，以往在公布第一輪稅貸息口之後，也常於12月期間推出第二輪減價戰吸客。12月是客戶借取稅貸的高峰期，現時已臨近月尾，惟暫時未聞有銀行公布減價。

　　延長還款期鎖定低息

　　較早之前，業內人士已預計今年不會有第二輪減價戰。華僑永亨信用財務在稅貸市場一直相當活躍，該行總經理吳幗欣近期會見傳媒時指出，其主要原因是「息口上緊嚟」，意味經營稅貸業務的資金成本面對上升壓力。中銀香港（02388）是本港三大發鈔行之一，該行個人金融及財富管理部副總經理林敏儀也說，考慮到息口趨升，她相信銀行今年再減價的機會不大，加上息口已見底，建議借款人「有得借要快啲借」。

　　銀行避免在息口上正面交鋒，改為以其他方式「吸客」。策略之一，是將客戶的還款期延長，令客戶可用現時比較低的息口鎖定一筆資金，用以繳付更長年期（例如2018/19年度）的稅款，或者其他帳項。

　　恒生還款期可60個月

　　恒生銀行（00011）是本港其中一家大型銀行，在2015和2016年，恒生提供的「稅安心」稅貸，還款期分為6、9、12、18個月，到了今年則改為6、12、24、36、48、60個月，較過往兩年明顯延長。吳幗欣表示，華僑永亨信用財務今年也將還款期延長，而客戶借取較長年期稅貸的比例亦見上升。她舉例說，在2016年，逾90%客戶的稅貸還款期是在12個月或以下，還款期達24個月的客戶不足10%；到了今年（截至12月初），選擇24個月還款期的客戶佔比，明顯增加到20至30%，原因也是為了「鎖定平息」。

　　貸款年期延長，客戶運用資金的靈活性確實有所提高。不過消委會提醒說，客戶須注意還款期數越長，利息支出也越高。以東亞銀行（00023）提供的稅貸為例，貸款額在10至30萬之間，12個月還款期的實際年利率（不包括現金回贈）為2.86%，24個月則為3.78%；到了36個月，實際年利率明顯升至5.83%，48個月和60個月更升至6厘以上，依次為6.05%和6.24%。（見附表）

　　消委會發言人表示，稅貸分多少期還款才合適，須視乎個人還款能力，期數愈多，每期還款數額便愈少，但整體支付的利息也愈多。由於大部分消費者每年都要交稅，選擇為期12個月或以下的還款期，可避免要同時應付兩筆稅務貸款加重財務負擔的問題。