利亞零售（00831）現時主業有OK便利店及聖安娜餅屋，分別有331家及89家分店。OK便利店在內地以特許經營形式發展，在廣州、澳門及珠海分店也有110家；聖安娜餅屋也有52家內地分店。截至6月底半年收入按年升4%至24.3億元；純利5712萬，按年升10%。便利店業務可比同店銷售按年升4.6%；餅屋業務之香港可比同店銷售按年升5.9%。成本方面，租金佔收入10.5%，維持不變。

　　利亞零售在OK便利店業務上，推出了「線上到線下」策略，並懂得因應市場有儲印花的習慣，令集團的「OK齊齊印」策略非常成功。截至六月底會員人數超逾75萬名，即平均每十名香港人便有1人是會員，相比阿信屋成為傳媒焦點，OK店算是靜靜地起革命。「OK齊齊印」為一款手機應用程式，用戶下載後，可獲取OK便利店之電子印花優惠及獎賞，其後可親臨就近便利店兌換，從而提高店舖客流量。

　　本港的零售氣氛是，出色嶄新產品才能令客戶保持新鮮感，持續返購。上文提及的阿信屋，就是不再定期推出新產品，令客戶光顧的意欲減少。當然，從另一方面看，實際盈利能力與新產品的關係未必太大，才令阿信屋改以生活必需品的策略再發展。

　　期內，利亞零售的OK便利店，推出儲滿電子印花，便可兌換一系列毛公仔；又直接從日本引進獨家雪糕產品，食正香港的哈日風氣。聖安娜餅屋則推出創新產品，包括知名麥芽奶品牌「好立克」軟心脆味系列及「瀛の草莓」蛋糕系列。集團電子零售平台稱為「指點」FingerShopping.com，現涵蓋逾1500個品牌及約25000個存貨單位。主打美容及個人護理。「指點」只要買貨金額夠200元，便可以免費到OK提貨，這就是集團所謂線上到線下平台的合作。FingerShopping.com於香港OK便利店之提貨率及付款率達到95%，可見該網站仍為「線上到線下」業務之成功典範。

　　電子商務收益今年上半年只佔集團總收入0.4%，佔比太少，金額只得813.4萬元。電子商務讓市場看展望上會憧憬不少，但競爭也不少，並且有阿信屋不做網店在前，相信有一定不利因素在背後。且看「指點」未來如何利用其OK會員及做到線上線下互動，增加收入來源。

　　在財務健康上，利亞零售截至6月底淨現金3.35億元，且無銀行借貸。集團又保持着派息增長，今年中期息4仙，去年中期息為3.5仙。估值計算方面，利亞零售現價市盈率達20倍，加上絕對不是高增長業務，估值偏貴。但若從長線收息看，還有一定吸引力，撇除特別股息，去年股息率還有逾四厘，勝在集團業務簡單易懂，只要穩定地增長便有長線投資價值。至於集團每日成交額偏少，正代表其價值未被市場發掘，若急跌又沒有原因的話，可伺機買入。