大公網8月14日訊（記者 李永青)中金公司和德意志銀行發表最新研究報告，均認為龍光地產控股有限公司（3380）中期業績表現增長強勁。受益於星級項目的盈利能力及強大的融資能力，中金看好集團的長遠發展前景，維持龍光地產「推薦」評級，上調目標價11.64%至9.40港元；德銀則看好集團積極參與城市更新項目的發展前景，維持「首選買入」評級，大幅上調目標價47%至8.42港元。

龍光地產中期業績表現遠超市場預期，收入同比增長95%至人民幣123.8億元，核心利潤同比激增195%至人民幣25.5億元，派發中期股息及特別股息合共0.22港元為市場帶來驚喜，總計股息收益率高達3%。集團上調2017年銷售目標至人民幣370億元，考慮到集團價廉質優的可售貨源規模龐大，中金和德銀均預期龍光地產的合約銷售將維持高於30%的年複合增長率。

中金指出，龍光城等星級項目交付將大大提升集團的盈利能力，預期龍光城項目毛利率超過60%，聯同其他項目將有助提升集團2017至2018年毛利率至34%和35%。該行認為龍光地產現金流充裕，銀行結餘及現金高達人民幣235億元，可控的槓桿水平將提升的公司防禦性。

德銀認為，龍光地產於珠海、惠州及潮州參與的6個城市更新項目平均土地成本較低，預期將提供達人民幣180億元的可售資源。計及潛在的其他城市更新項目，集團可售資源高達3,880億元人民幣，將確保龍光地產毛利率維持於35-36%的行業平均以上水平，集團未來將處於強勁增長的有利位置。