大公網8月9日訊（記者 李永青)交銀國際發報告，首次研究覆蓋龍光地產控股有限公司（3380），認為集團業務高度滲透深圳以至粵港澳大灣區(「大灣區」)並擁有競爭優勢，於過去5年良好地捕捉房地產市場周期，於深圳獲得大量價廉質優的土地儲備，而其他位於大灣區的項目均受惠深圳房地產市場的溢出需求，坐享項目售價上漲利好。隨着中央政府銳意打造大灣區為世界級灣區經濟體，該行看好早於該區布局的龍光地產，認為集團估值吸引，給予「買入」評級，目標價為8.11元。

交銀國際表示，受惠深圳房地產市場蓬勃發展，龍光地產2014-2016年的合約銷售由人民幣133.5億元急升至人民幣287.2億元。集團目前擁有高達1,480萬平方米的龐大優質土地儲備，預計總權益貨值約為人民幣1,700億元，當中約80%來自大灣區。該行預測集團位於深圳的項目貨值約為人民幣1,180億元，預期可保障集團未來三至四年的銷售前景和盈利能見度。此外，該行預計集團於大灣區項目的毛利率介乎30%-60%以上，隨着來自大灣區的銷售陸續增加，2017-2019年的毛利率將逐步提升至32-34%，核心利潤將以按年30%的增速增長。

該行指出，龍光地產積極參與大灣區多個併購及城市更新項目，將有助集團保持競爭優勢，預計相關項目將額外提供人民幣1,700億元的可售資源，為集團中長期的發展提供充足的土地儲備。