招商上調禹洲目標價至4.89 港元
時間:2017-06-15 21:58:04來源:大公網
大公網6月15日訊(記者趙建強)禹洲地產(01628)公布,獲招商證券維持「買入」評級,並上調目標價至4.89 港元。該司引述招商證券稱,禹洲地產具較快周轉且靈活推售策略,贏得較高去化率。同時,公司已擁有可滿足未來4-5 年發展需求的土地儲備,可挑選對公司最有利的機會拿地。
基於禹洲地產快速的推售模式及充裕的土地儲備,招商證券認為公司可保持約29%的銷售增長率,高於同業平均的13%。另外,公司市盈率亦較同業有10%的折讓。而公司可在11 個月內將新收購的土地轉為可銷售資源,亦較同業的13 個月快約15%,從而更有效地延續市場機會。
招商證券指出,禹洲地產傾向收購建築面積較小的土地,項目涉及較少階段,使銷售速度加快。該行預計公司2017年合約銷售額,將較預測同比增長29%,繼續超過其中型同業平均數。
招商證券預計,禹洲核心利潤於2017-2019 年間,將可保持以19%的年均複合增長率穩定增長,高於同業平均的14%。
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