圖：百麗獲提私有化，作價較停牌前溢價近兩成，並將於下周二復牌

　　即將於下月23日在港上市滿10周年的一代「鞋王」百麗國際（01880），遭遇金融巨鱷鯨吞。由高瓴資本集團（Hillhouse Capital Group）牽頭、鼎暉投資以及百麗執行董事于武和盛放參與組成的財團，宣布向百麗國際提出私有化建議，涉資約453.1億元，總估值為531億元。從現金規模來看，百麗已為港交所史上最大規模的私有化交易，超過此前萬達商業345億元的規模。百麗股份將於5月2日（下周二）起復牌，交易完成後會撤銷上市地位。

　　大公報記者 林靜文

　　近年電商做得風生水起，實體店則「哀鴻遍野」，百麗的鞋類業務遭遇前所未有的挑戰，儘管採取一系列措施，惟效果並不顯著，自截至2014年2月底止財年第四季度以來，同店銷售已連跌13個季度。無奈之下，百麗唯有選擇私有化，啟動轉型。

　　每股註銷價6.3元

　　根據協議，每股註銷價格為6.3元，較停牌前的5.27元溢價19.54%，今次私有化計劃需要現金約453.1億元，財團將會出資約173.1億元，另加向美國銀行收購融資280億元。截至去年8月底，股東應佔每股資產淨值約3.1409元人民幣，收購價對資產淨值淨溢價約77.19%，收購市盈率為18.71倍。

　　交易完成後，高瓴資本和鼎暉投資將分別持有百麗56.81%和12.06%股權，餘下的31.13%股權將由於武及盛放在內的管理層持有。美銀美林將擔任該建議要約方的財務顧問，凱易律師事務所擔任美銀美林的法律顧問。此外，大部分管理層將會留任。

　　集團創辦人鄧耀和百麗首席執行官盛百椒同意接受要約。鄧氏家族目前持有集團20.76%股份，鄧耀說，目前是進行根本性改變的合適時機，新的安排能夠讓聯合要約方的優勢資源結合新一代管理層的幹勁，帶領集團持續健康發展。

　　擬轉型保競爭優勢

　　盛百椒直言，公司正處於形勢嚴峻、急需轉型的關口，只有將傳統的零售模式與數字經濟充分結合，再加上行之有效的新策略和執行能力，才能繼續保持長期競爭優勢。他補充指，聯合要約方着眼長期的投資，對於公司業務的可持續發展做出長期而鄭重的承諾，並且擁有公司目前所需的數碼化方面的專長。

　　隨後，財團將向百麗投入財務和營運資源，合作探索和嘗試新零售模式，並在技術、物流及人才方面投放大量資源。財團認為，轉型過程不乏風險，若在公司獲私有化、且不受公開股票市場短期紛擾影響的情況下，能得以更有效地實施。

　　高瓴資本創始人兼首席執行官張磊表示，可以幫助百麗國際通過實施必要的變革，在網絡時代重獲生機。成立於2005年的高瓴資本目前資產管理規模超過250億美元，過去投資了騰訊、京東、美團、滴滴出行、去哪兒和摩拜單車等互聯網經濟時代的領頭羊企業。

　　鼎暉投資代表評論道，這次的私有化建議能使百麗集中資源來進行必要的轉型。鼎暉投資成立於2002年，截至去年底止，管理的資金規模達170億美元。