【大公報訊】記者黃裕慶報道：友邦（01299）將於下星期公布第三季業績。券商對友邦第三季新業務價值的增長預測大致相近，其中德銀估計為6.85億（美元，下同），摩根士丹利和高盛的預測，分別為6.81和6.72億元。即使以較低的6.72億元計算，按年仍有逾兩成增長。

　　德銀在報告中指出，友邦第三季新業務價值預料按年升24.1%至6.85億元，按固定匯率計算則升26%，屬市場預測上限水平，主要是受到強勁的首年保費增長，以及相對平穩的新業務利潤率所支持。按上半年的趨勢推斷，相信強勁增長的主要動力是來自中國內地、香港及馬來西亞市場，而泰國、新加坡及其他市場則相對平穩。

　　德銀重申予以友邦的「買入」投資評級，目標價63.3港元。

　　有見亞洲貨幣及股市自第二季起轉趨正面，德銀預期匯率因素對友邦新業務價值的影響將稍為紓緩。雖然現時的10年期政府債券平均收益率比友邦預期為低，惟德銀估計影響有限，主要是新業務價值的增長強勁，足以抵銷利率方面的負面影響。

　　大摩估計，友邦按實際匯率計算的新業務價值為6.81億元，按年增長23%。在今年第三季，由於匯市（特別是東盟市場）有改善，大摩預期匯率對友邦的負面影響有所減低。該行預料友邦新業務價值的增長動力，主要來自投保量增加；另方面，在產品組合轉變下，預計毛利率將微升至56%。

　　高盛估計友邦下半年新業務價值增長約達19%。由於香港業務強勢，有望令友邦增長高過高盛預期，原因是訪港的內地客戶業務自去年8月起迅速增長。此外，高盛指友邦在中國繼續專注於高端健康產品，預計第三季中國新業務價值增長達38%，而上半年則為49%。

　　市場估計美國將於12月加息，高盛認為加息有利友邦業務，不過若加息觸發東盟憂慮或者令匯率貶值，友邦有機會跑輸大市。高盛重申予以友邦的「確信買入」評級，目標價由57港元上調至59港元。

　　友邦昨日收報53.95元，升0.18%。