瑞信發表報告，將中海油（00883）目標價由11元升至11.2元，指在三大油股當中，其成本及資本開支管理執行力度最佳，仍然是該行油氣股首選，評級「跑贏大市」。

　　該行指，埃克森美孚（Exxon Mobil）上周公布在南美洲國家圭亞那附近海域的第二口勘探井，確認發現堪稱「世界級」特大規模的高品質油田，利好透過Nexen持有該油田25%股權的中海油。埃克森美孚預計，該油田潛在可開採石油儲量在八億油當量桶至14億油當量桶之間。

　　瑞信初步估計，該油田價值50億美元，估計有關項目為中海油帶來12億美元淨潛在價值，相當於每股0.2元。

　　此外，東航（00670）向四名投資者配售A股後，德銀發表報告，下調東航目標價至5.3元，評級維持「買入」。報告指，公司2016年預測淨負債比率（Net gearing）會由2.6倍降至2.1倍。該行上調公司2016至2018年盈利預測1.5%至3.1%，以反映債務下降致利息開支減少。按流通股數量增加10.1%計算，2016年預測每股盈利將被攤薄2.1%，但每股帳面值將升9%。

　　德銀表示，目標價是以預測市帳率1.3倍計算，與歷史平均值相若，基於16%至17%的股本回報率可持續，認為有關估值合理。他們又基於配股利好公司資本結構及帳面值，維持「買入」的投資評級。

　　摩通料潤啤估值較同業高

　　另外，華潤啤酒（00291）建議「三供一」集資約95億元收購雪花啤酒餘下49%。摩通發表報告，預計若交易在八月完成，雪花啤酒將有四個月的業績合併到潤啤，可令潤啤2016財年息稅折舊前利潤上升32%，預計淨利能上升29%，每股盈利可增加13%。基於長遠毛利改善，認為潤啤估值可較同業高，並重申「增持」評級，目標價14元。

　　該行相信，內地啤酒市場平均售價上升，市場整合持續，預期毛利率可以改善及接近環球同業約25%的水平，相信華潤啤酒可持續受惠於行業整合。報告認為，雖然市場憂心潤啤組合中缺乏國際大品牌，但該行認為未來三至五年對潤啤都不是問題，內地啤酒市場八成是大眾消費，兩成是中端消費，公司已由低端市場轉移至中端市場。