圖：蕭美鳳指出，未來eMPF的推出將是整個強積金行業的一大轉變，令每個香港人會有一個社會保障戶口

　　相對世界其他國家，香港強積金制度才剛過20歲生日，仍十分年輕，但資產規模已達1萬億元。按世界銀行對私營退休金評估框架，強積金無論於覆蓋度、安全性及持續性三方面表現均不俗，唯充足度及效率方面有待改善。可望於2022年底面世的積金易（eMPF）無疑是強積金未來發展的重點，業界指積金易的推出將為整個行業帶來生態性的轉變，並為將來推動「全自由行」打好基礎。\大公報記者 邵淑芬

BCT銀聯集團董事總經理及行政總裁劉嘉時可謂見證強積金過去20年的發展。她表示，一個成熟的系統要40年，而強積金只行了一半，但在覆蓋度、安全性及持續性三方面表現已十分理想。但她坦言，充足度及效率是強積金較弱的一項，「僱員及僱主只各供款5%，合計只10%，且供款設有上限，限制投資回報，需提高供款比率及調整供款上限。」

　　提升效率助減收費

　　劉嘉時指出，根據經濟合作暨發展組織（OECD）報告指出，退休金水平為退休前月薪的比例（替代率）理想為60%至70%，而強積金的替代率約30%左右，有改善空間。「最少要升到40%至50%水平。僱主及僱員應多作自願性供款，希望政府給予稅務優惠鼓勵。」

　　效率方面，她坦言，香港企業以中小企為主，多用紙張不願使用電子渠道。「很多人不關心自己的強積金戶口，轉工後沒有整合。現時強積金約50萬成員，但戶口卻多達1000萬個。」eMPF是強積金發展以來最重要的改革。她表示，隨着eMPF的推出，所有流程中央化，效率將大為提升，可望進一步下調強積金的基金開支比率（FER）。

　　事實上，財經事務及庫務局副局長陳浩濂表示 ，積金易無疑是強積金未來發展的重點，其作為中央集中處理的數碼平台，為將來推動「全自由行」打好基礎。他續稱，積金易不僅是一項資訊科技項目，更是牽涉所有強積金制度持份者的改革管理過程。同時積金易作為一項主要的金融基建設施，將提升退休金行業的數碼能力，帶動香港的就業人士普及使用金融科技，推動香港發展為智慧城市。

　　駿隆強積金顧問公司行政總裁蕭美鳳表示，香港退休計劃雖然遲起步，但香港金融系統完善，有不同政策可以配合，有很大改善空間。「eMPF或虛擬受託人均是十分正面發展。因若仍流於舊有制度，好多疊床架屋的成本永遠都減唔到，影響效益。」她稱。

　　對沖機制成最大障礙

　　蕭美鳳指，未來eMPF的推出將是整個強積金行業的一大轉變，令每個香港人會有一個如外國的社會保障戶口，「將來即使政府要派錢，亦相對容易。」市民一直希望全自由行可盡快落實，她坦言，全自由行最大障礙是要解決對沖問題，但這是政治議題亦是經濟議題。「市場共識是取消對沖，但問題是如何達成一個平衡方案。當強積金對沖問題解決，加上eMPF平台的推出，推行全自由行就會較容易。」

　　信心度低因一知半解

　　駿隆於2012年開始每年均舉行市民對強積金的信心調查。但九年來，十分為滿分的強積金信心指數一直於3.1至3.7分徘徊，一直是不合格的情況。蕭美鳳說：「市民對強積金的印象是做得唔好，收費又高。但當問清楚後，發現逾九成不知自己強積金基金收費，買咗一件物件已20年都不知收費，反映信心可以有幾大？」

　　作為全面退休保障，她坦言，現時強積金供款肯定不足夠，但現時政治敏感度下，不認為可提升供款比率。加上僱主及僱員現時面對很大經濟壓力，未來數年亦不太適合提出提升供款比率。她反認為，政府可提供更多誘因讓香港市民自願性參與供款，及提供更多選擇予僱員及僱主。蕭美鳳表示，「香港強積金只有20年歷史，加上供款率只10%，如今錄得一萬億元資產已十分顯著。參考其他國家，20年是剛進入穩定階段，要進入百花齊放的情況需要多十年時間。未來十年是醞釀期，希望做到如澳洲般，市民都積極管理自己的強積金計劃。」