圖：大摩看好國際業務比例較高的銀行，並給予滙控及渣打「增持」評級。

　　美聯儲局潛在降息幅度大於其他央行，市場預料未來12個月內亞洲貨幣兌美元平均升值4%，金融股前景看俏。國際金融服務公司摩根士丹利表示，美國減息令美元進一步走弱，料亞洲金融股受惠本幣盈利、財富及資本市場增長，中資股估值重估，將繼續跑贏大市，並重申「增持」評級。個股方面，大摩關注港交所（00388）、滙控（00005）及渣打（02888）等。\大公報記者 蔣去悄

　　美聯儲局本月決定將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，為去年12月以來首次降息，並預測年內還將下調50個基點，未來兩年每年續降25個基點，觸發美匯指數震動。大摩預計，美匯指數將於明年底跌穿90水平，亞洲貨幣則相對走強，包括人民幣、日圓、韓圜、新台幣和澳元，料以本幣計算盈利的亞洲金融股將受惠。

　　大摩綜合考量25間亞洲最大銀行，儘管每股盈利增速放緩，但預計未來3年加權平均本幣的3年複合年增長率仍有6%，加上印度及日本銀行回報改善，相信亞洲銀行股股息率較其他行業存在溢價，且估值倍數不算過高。

　　中型內銀盈利料雙位增長

　　「在美元走弱環境下，亞洲銀行股受本土需求帶動、股東回報率穩定、股息率高於歷史平均水平，吸引力十足。」大摩重點關注多隻亞洲金融股，包括印度ICICI銀行、三井住友金融集團（SMFG）、港交所、Bajaj Finance、大華銀行（UOB）、新加坡交易所（SGX）、韓亞金融集團（Hana FG）、Suncorp集團、寧波銀行及靜岡金融集團。

　　該行並提及，本港銀行由於利率及信貸質素等原因，正面臨逆風，相信國際業務比例較高的銀行前景向好，給予滙控及渣打「增持」評級，恒生銀行（00011）和中銀香港（02388）則評級「減持」。

　　至於內銀板塊，大摩表示，銀行業每年收入及盈利增速有望恢復到介乎4%至6%水平，部分中型銀行盈利增速可進一步回升至雙位數。個股層面，民生銀行（01988）受惠資金成本、信貸成本減輕，以及資產負債表恢復增長，股本回報率有機會修復至更匹配同業的水平。

　　國企內房銷售或超預期

　　另外，內房市場去年第四季迎來復甦跡象，惟4月以來多個指標反映市場轉弱。大摩提到，8月房價溫和下跌，或降低市場對增量刺激措施的預期，拖累內房板塊短期回調，不過行業疲軟有望為優質國企內房股創造良好的入場機會，銷售及利潤率均有望改善。

　　大摩相信，優質國企內房銷售可能超出預期，並對民營房企持謹慎態度。個股方面，該行看好華潤置地（01109）、建發國際集團（01908），另中國海外發展（00688）、越秀地產（00123）和中國金茂（00817）有望作為基本面受益者跑贏大盤。