圖：紫金礦業旗下的紫金黃金國際招股集資249.8億元，有望成為今年第二大新股。

　　本港新股市場持續熾熱，金礦與金飾股同日派表。由紫金礦業（02899）分拆的紫金黃金國際（02259）昨日起至下周三（24日）招股，計劃發行3.5億股，其中一成在香港作公開發售，且不設回補機制，招股價每股71.59元，以每手100股計，一手入場費約7231.19元，集資249.8億元，有望繼寧德時代（03750）後，成為今年第二大新股。

　　是次IPO引入基石投資者多達28間且星光熠熠，包括新加坡主權財富基金（GIC）、貝萊德、高瓴資本、富達基金等，共投資16億美元（約124.68億港元）。分析認為，受惠金價屢創新高及IPO市場熱情高漲，紫金黃金國際將錄得較高認購倍數，投資者可考慮入場，惟中籤機會有限，不建議借取孖展。\大公報記者 蔣去悄

　　紫金黃金國際是紫金礦業旗下所有黃金礦山（除中國之外）整合而成的黃金開採公司，計劃於本月29日掛牌，摩根士丹利及中信證券擔任聯席保薦人。首日招股即獲券商借出261.7億元孖展資金，相較公開募資額24.98億元，超額認購9.5倍。

　　首日孖展261億 超購9.5倍

　　紫金黃金國際目前控制及運營7座黃金礦山及持有巴布亞新幾內亞波格拉金礦的少數權益，金礦網絡覆蓋中亞、南美洲、大洋洲和非洲等黃金資源富集區。黃金產能及儲量方面，公司在2024年的黃金產量達130萬盎司（約40.4噸），截至去年底黃金儲量達2750萬盎司（約856噸），截至今年6月底旗下礦山的金金屬礦產資源量為5679.9萬盎司（1768.4噸）。

　　財務方面，紫金黃金國際近年業績持續增長。2024年實現收入29.9億美元，同比增長32.2%。按產品劃分，94.9%收入來自黃金；按礦山劃分，哥倫比亞「武里蒂卡金礦」貢獻最大，佔比24.4%。該公司母公司擁有人應佔溢利達4.8億美元，增幅超過一倍。

　　該公司並提及，近年來全球新發現的大型黃金礦的速度和規模顯著下降，2020年至2024年期間黃金年平均價格已上漲約35%，料未來隨着黃金礦的品位持續下降和提取成本持續增加，黃金價格預計將獲得進一步長期的支持。

　　專家：金價屢破頂 不妨認購

　　近來港股IPO獲市場追捧，分析看好紫金黃金國際前景。光大證券國際證券策略師伍禮賢表示，隨着國際金價不斷創新高，黃金投資熱情持續轉旺，加上新股市場熾熱氣氛加持，料該股將取得較高認購倍數，投資者不妨參與其中。

　　值得留意，紫金黃金國際不設回補機制（機制B），而自8月初IPO改革以來，這類新股一手中籤率普遍低於1%。華贏東方證券研究部董事李慧芬指出，該股取得大量具規模的機構投資者認購，且投資金額較大，散戶即便增加認購數量，也未必能提高中籤率，加上該股上市時港股有機會仍處於調整階段，或導致升幅受限，因此「可以認購，但不要借孖展」。