圖：業內人士提醒，出貨量、毛利率和估值是選股核心指標，不建議短炒概念

　　新一代旗艦智能手機相繼推出，曲面屏、全面屏、柔性屏等硬件設計及材料技術產生突破性變化，或令手機外殼供應商出現分化。iPhone 8採用可規避信號制約問題的3D玻璃設計，而3D玻璃加工技術門檻高，提前布局該領域的比亞迪電子（00285）或可把握增長機遇。

　　據中信建投中小市值團隊測算，2017至2019年3D玻璃手機後蓋滲透率有望達15%、30%及50%，三年的市場空間分別達161.5億元（人民幣，下同）、287億元及405億元人民幣。拔萃資本副總裁兼高級分析師肖姚俊表示，比亞迪電子已在3D玻璃加工方面投入大量研發，生產線亦在建設當中，該業務有望成為公司未來新的盈利增長點。

　　金屬外殼業務存風險

　　據悉，至明年五月，比亞迪電子在廣東惠州和汕頭兩個生產基地的3D玻璃日產能將達60萬片，全年產能或逾兩億片。目前公司的主要客戶包括三星、華為、LG和VIVO，如能在3D玻璃業務方面與蘋果、三星等一線智能手機生產商達成合作，其股價的增長潛力將頗值得關注。

　　今年上半年，公司純利增119%至13.2億元，營業額及毛利均錄得雙位數增長，毛利率由去年同期的7.99%提升至12.06%。肖姚俊認為，相較市盈率94倍的舜宇光學，同樣擁有技術儲備的比亞迪電子當前市盈率僅為41倍，仍有很大上漲空間。

　　不過，市場對比亞迪電子前景看法參差，摩根大通上月底報告指出，儘管對其3D玻璃及潛在蘋果訂單看法正面，但由於三星供應鏈競爭加劇，且內地智能手機市場金屬外殼滲透率高企，不少投資者意識到其金屬外殼業務風險增加。

　　此外，母公司比亞迪（01211）主席王傳福9月21日透露正洽汽車電池合作，次日比亞迪電子股價抽升，至今已累升18%。摩通認為其汽車電池業務未有顯著貢獻，市場對其潛在上升空間過分樂觀，維持「減持」評級，目標價僅看16元，較上周五收市價25.25元有37%潛在跌幅。