大公網8月22日訊（記者 李永青)交銀國際發報告，指中國生物製藥(01177)2017年上半年公司實現營業收入74.8億元（人民幣元，下同），同比上升10.6%，歸屬股東純利11.01億元，同比上升25.7%，基本符合市場和該行的預期。

　　報告指出，其核心板塊肝病用藥收入33.28億元，同比增長6.2%，仍是公司最大的收入和利潤來源，該行認為，主要原因在於核心品種潤眾等治療性抗病毒藥物銷售穩健。此外，心腦血管/腫瘤藥領域收入分別為15.28/8.07億元，同比增長2.7%/9.4%；公司上半年研發費用11.56億元，同比增加6%，占公司收入比重15.4%。

　　報告期內公司擁有臨床批件、臨床在研以及申報生產品種累計451件，其中抗腫瘤藥187件，是公司最為重視的研發領域。根據國家新藥審評中心CDE的數據顯示，公司目前有6個品種10個受理號進入的優先審評通道。報告預計，抗腫瘤藥安羅替尼、來那度胺有望在18年獲得批准，成為公司腫瘤藥領域新的增長動力。肝藥領域公司替諾福韋酯亦值得期待，原研品種韋瑞德被納入醫保，將對該品種的市場擴張起到積極作用。作為最早一批申報品種，看好公司替諾福韋上市後對韋瑞德的國產替代，未來銷售峰值有望超過10億元。除了腫瘤新藥外，公司研發管綫還包含阿立呱唑、釓塞酸二鈉等精神、造影領域的臨床大品種用藥，其中釓塞酸二鈉以及加尼瑞克注射液均有望獲得首仿資格，國內競爭格局十分有利。

　　因此，該行認為，未來公司品種收入結構可能將逐步改變，肝病藥佔比逐漸下降，腫瘤/消化藥等領域佔比逐漸上升，創新藥將逐漸成為公司新的收入和利潤增長點。調整公司目標價至7.79港元，維持「買入」評級。