德銀發表報告,預期內地環保企業上半年盈利增長強勁,上調北控水務(00371)、光大國際(00257)盈利預測,首選北控水務。相信公司會大幅上調PPP項目目標,下半年有可能推出投資基金,令估值進一步上升。該行又看好光大國際,而上實環境(SIIC.SI)或來港上市,亦將有利其股價。
德銀表示,環保企業上半年經營利潤可望增長17-50%。北控水務上半年獲得590億元(人民幣,下同)PPP合約,較公司指引的300億元多,該行早前預期全年只有490億元合約,最新調高預測至900億元。故將2017-2019年盈利預測上調6-14%,目標價上調約10%至7.8港元。
另外,計及蘇州重建項目的盈利及建築成本下跌等因素,該行上調光大國際盈利預測8-13%,目標價上升4%至12.7港元。