圖：全球人口老齡化成為趨勢，單是亞洲銀髮消費市場規模達到二萬億美元

　　繼銀髮債券之後，港府計劃透過按揭證券公司推出長者終身年金計劃，為六十五歲以上長者提供具有退休保障與穩定投資收益的金融產品。由於年金計劃內部回報率達到百分之三至四，高於銀行定存息率與通脹，社會各界反應普遍不俗，不但視為政府一項德政，切合中產長者理財需求，同時當局可扮演領頭羊角色，推動本港銀髮金融產品市場壯大發展，預期公共年金計劃正式開展之後，會陸續有私營機構加入分一杯羹。

　　按證年金勢將供不應求

　　年金計劃最初由特首梁振英在施政報告中提出，經過按揭證券公司研究之後，擬在明年中之前推出，對象為六十五歲以上的長者，入場門檻為五萬元，上限為一百萬元，預期初期推出年金總額為一百億元，而每月分派年金最多為五千八百元，年金率約為百分之五至七。至於年金內部回報率在百分之三至四，比目前銀行一厘左右的一年定存息率以及百分之二的通脹率為高，因而終身年金計劃有相當吸引力。

　　年金計劃收益雙重作用

　　事實上，終身年金計劃可視為有退休保障與提供穩定收益雙重作用的金融投資產品，初期只有一百億元規模，恐怕僧多粥少，供不應求。

　　今次按證推出的終身年金計劃，基本上是一項保險產品，投保人向按揭交付保費後，會交由外匯基金進行投資，投保人每月可收取年金（包括保費本金與收益），直至身故為止。

　　推動私營年金市場發展

　　值得注視的是，按揭證券公司會為年金產品回報「包底」，提供百分之三至四的保證回報。換言之，變相要由港府承擔年金產品遇到金融市場震盪而可能出現虧本的風險。因此，按證年金計劃不能簡單視為保險金融產品，也是一項退休保障的福利政策，尤其是迎合中產長者爭取穩定收益回報的理財需要。

　　事實上，本港人口老化問題日趨突出，目前六十五歲以上的長者人口超逾一百一十二萬人，比重為百分之十六，預計到二○三○年，長者人口比重將會進一步上升至兩成六，銀髮金融產品市場空間甚大。本港作為國際金融中心，有必要加強銀髮市場拓展力度，有助打造成為亞洲資產管理中心。當局可扮演領頭羊角色，繼去年銀髮債券之後，明年再推長者年金計劃，相信會有私營機構乘機分一杯羹，推出年金新產品，以壯大整個銀髮金融產品市場。

　　銀髮市場萬億美元規模

　　事實上，全球人口老齡化成為趨勢，不止局限於本港，預計在二○二五年，全球六十五歲以上長者人口接近七億，單是亞洲銀髮消費市場規模達到二萬億美元，涉及金融、旅遊、食品及護理等產業。