【大公報訊】國壽（02628）發盈警，指受投資收益下降以及傳統險準備金折現率假設更新的影響，預計2016年度股東應佔淨利潤較2015年同期下降40%至50%。2015年集團股東應佔淨利潤為346.99億元（人民幣，下同），每股基本收益1.22元。以此計算，即意味着國壽2016年股東應佔淨利潤介乎173.5億元至208.19億元。
國壽去年首三季股東應佔淨利潤為135.28億元，即第四季淨利潤介乎38.22億元至72.91億元，較第三季的31.33億元有所改善。交銀國際早前發表報告，指內地監管強化對中短存續期產品的限制，國壽市場份額趨於穩定。2016年2月以來市場份額基本穩定在20至21%之間。以價值為導向的結構調整成效顯著，個險期交增長突出。
該行續稱，國壽年初以來退保率同比呈持續改善趨勢。得益於首年期交等核心業務快速發展，新業務價值增速創歷史新高。投資收益率在周期波動中表現較為穩定。而廣發銀行零售業務優勢突出，與保險業務的協同效應值得期待。國壽ROE較低主要由於槓桿率審慎。交銀國際指，短期內利率反彈助推估值回升，但直接利好有限，根本價值在於估值的安全邊際，給予長線買入評級。
