中國神華（01088）早前公布第3季純利78億元（人民幣，下同），按年升57%，按季升至29%。滙豐認為神華表現勝預期，並看好煤價第4季持續在高位水平，這是由於煤炭供應慢過預期。滙豐還上調神華目標價，由14.75港元大幅提高至20.7港元，評級由「持有」升至「買入」。
看好神華的還有摩根士丹利。其報告表示，神華第3季純利超預期，令估值上調。神華前9個月發電量按年升3.7%至1750億千瓦時，完成83%全年發電目標。而考慮到冬季的能源使用需求強勁，該行預計神華的發電業務及煤炭銷售業務將超過今年目標。該行上調神華盈利預測，調升其評級為「增持」，預計股息率為3.5%。
不過，瑞信認為煤炭價格將於未來數個月見頂。該集團發表研究報告表示，神華早前參與瑞信中國投資會議，神華管理層估計，下月每日新增40萬噸產能，並預期煤炭需求明年持平，276日的限產政策將會延續，明年煤炭進口量達2.5億至3億噸。此外，神華將維持今年資本開支計劃在276億元，包括用於明年超低排放的煤炭發電，派息比率則維持在4成水平。瑞信維持神華「遜於大市」評級，目標價10港元。
