大和報告指出，基於中國太保（02601）近期人壽保費收入增長及產品組合結構利好因素，料中期新業務價值按年升50%。該行相信，投資者將關注更多內險股新業務價值走勢，多於盈利增長。

　　保險股首選太保

　　在眾多保險股中，太保仍是該行首選，重申「買入」評級，目標價由40元上調至45元。報告指出，若撇除營改增影響，估計集團中期財險保費按年增3.5%，增長高於2015年的1.7%；汽車保費中期增2.8%。兩者均反映承保利潤穩定，預期上半年綜合成本率按年持平，去年為99.4%。

　　儘管該行下調太保長遠投資回報預測100點子至4.2%，預測其2017年P/EV為0.93倍，估值吸引。該行相信，集團未來三年新業務價值每年平均增長逾25%，內含價值增長達雙位數。

　　中國平安目標54元

　　同時，大和另一份報告，將中國平安（02318）的目標價由50元升至54元，相當於1.2倍股價對內含價值（P/EV），並維持「買入」評級。

　　該行預計，中國平安上半年的新業務價值料同比上升35%，其中營業保費收入料同比增長32.7%，經紀新保費收入料同比增長45%。財險業務方面，保費收入增長會受部分信貸保證業務剝離及資產增值稅改革所影響，至於汽車保費收入料同比上升14%。

　　大和預計公司的綜合成本率，料會由去年上半年的93.6%，升至今年上半年的94.8%，主要是部分高利潤的信貸保證業務被分拆。

　　平安銀行方面，核心資本充足仍是主要問題，預期若然風險加權資產繼續以過去數年的同比近20%速度上升，或其核心資本充足率跌至8%以下，將會有集資風險。該行首季風險加權資產按季升8.1%。