大和報告指出，近日與中遠太平洋（01199）管理層會面，確認今年港口吞吐量前景黯淡，下調2016至2017年每股盈測14%至17%，反映資產置換方案（收購中海港口發展及出售佛羅倫貨箱）帶來的影響，目標價由9.5元下調至8元，股價短期缺乏催化劑，評級由“跑贏大市”降至“持有”。該行指，集團正進入一個盈利緩慢增長期，不過認為其估值較競爭對手招商局（00144）便宜。

　　該行指，雖然四月集團旗下港口吞吐量按年增3%，其中佔去年整體港口利潤24%的四個主要港口收入均錄得跌幅。

　　報告稱，集團未來兩年將聚焦在海外收購，尤其是中東、歐洲及東非的港口資產。然而，海外業務擴充不一定是股價催化劑，還需取決於估值及交易帶來的短期影響。

　　另邊廂，里昂發表報告，維持對招商局（00144）的“沽售”評級，並把該股目標價由22元下調至19元。該行指，過去12個月市場對公司2016年的盈利預測下調20%至50億元，相等於預測公司內生盈利按年增長12%。

　　該行相信，市場對招商局預期仍然過高，因該行僅預期公司今年的收入及運費單價只會持平，而財新中國製造業指數中的新出口訂單指數，過去半年亦持續位處低於50的收縮水平。

　　里昂表示，招商局會更主動地管理其資產組合，或有機會出售中集集團（02039）的持股，但即使出售，為公司帶來的影響仍然很小。

　　此外，招商局在深圳西部的業務整合及跨境電商業務發展仍慢，認為公司業務欠缺正面催化劑。