一代股神利弗莫爾認為買股票最好的方法是探測法和金字塔逐步加倉法。利弗莫爾的探測法包括在交易開始階段小規模持有股票。如果交易是成功的，並且只要股價變化按照他預期的方式進行，他就會繼續增加股份，繼續購買或者做空。他總是以較高價買進股票並等待其繼續漲價，而不是以低於平均價的價格買進。

　　忌為虧錢股加倉

　　金字塔式加倉法是指初始進場的資金量比較小，後市如果行情方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小，倉位控制呈下方大、上方小的形態，像一個金字塔。這裏的要點是，買賣方向和行情一致，也就是說只在賺錢的時候加倉，絕不在虧錢或者下跌的個股中加倉去攤低成本。利弗莫爾指出：「在投機者鑄成的所有大錯中，幾乎沒有什麼比企圖為已經虧損的交易攤低成本更要命的了。永遠要賣掉虧損的頭寸，保留賬面盈利的頭寸。」

　　「開始行動的時候，一上來就滿倉是不明智的，除非你確信市場條件完全合適，第一筆有利潤，否則不可做第二筆。良好的開端是成功的一半。交易的成敗在很大程度上取決於精準選擇合適的時機開始行動。」利弗莫爾強調：「不論在哪個市場，如果開局便錯，就不值得再做下去了。在正處於上升狀態的市場中買進，是最舒服的股票買入方法。關鍵不在於買得便宜或賣得更高，而是一定要買在或賣出在正確的時機。看空並賣出某隻股票時，每次賣出價都必須比前一次的價格低，買進時則相反，不按照步步下降的方式買入做多，必須按照步步上漲的方式買進。」他特別提醒道：「不要企圖抓住行情最後的1/8美元，或者最初的1/8美元，這兩個1/8美元是世上代價最高的1/8美元。」

　　你認為自己發現了一隻性價比特別棒的大牛股，並且認為這隻股票將會上漲。但如果你太快地相信自己的看法，馬上大舉買入，你也可能賠錢。當你買入後，不知道什麼原因，股價就是遲遲不漲，甚至下跌了，你飽受煎熬一段時間，無奈止損退了出來。過段時間，股價又好像有點起色，你又買進去，但市場仍然不死不活，甚至再次轉向不利的方向。你再次對自己的看法產生懷疑，並且把股票賣出。最後，這隻股票終於出現了期盼已久的上漲行情，但由於你之前太性急，已經錯了兩次，你的信心受到了打擊。大機會終於到來了，但你已沒有了重錘出擊的勇氣，眼睜睜地看着股價漲啊漲。結果，你看對了趨勢，但卻虧了錢！

　　如何判斷加倉與止蝕

　　買股正確的做法應該是：學會讓資金分批入場，建倉是一個逐步證偽、逐步強化、逐步積累的過程。我們認定了一個好股票，先試探性買入，看看市場是否一如預期，如果股票果然上漲了，那麼證明我們的判斷是對的，此時應該採取順勢加碼的交易策略。如果市場走向不如預期，我們應該停下來看看是否有什麼地方出錯了。如果形勢繼續惡化，那麼我們就應該果斷止損，不要讓小損失變成大損失。就像行軍打仗，在大部隊出發前，我們先派出偵察兵，如果不幸遇到埋伏，也不會有太大損失。盡早有效地發現錯誤是生存的關鍵。更好的分析會使損失減少，但優秀的管理系統可使損失達到最小。這就是「善輸、小錯、大勝」的精髓，是邁向成功的第一步。