CrowdStrike Holdings（CRWD.US）作為網絡安全領域的領軍企業，憑藉創新的雲原生Falcon平台和AI驅動的安全解決方案，在市場中佔據舉足輕重的地位。然而，近期投資銀行Piper Sandler下調其評級，引發了市場對其高估值的擔憂。

　　CrowdStrike的核心競爭力在於其AI原生的Falcon平台，該平台提供端點、雲工作負載、身份和資料的全面保護。CrowdStrike於2025年全球雲原生應用保護平台（CNAPP）供應商評估中被評為領導者。此外，CrowdStrike在端點安全市場也佔主導地位，在2023年第二季度擁有18.5%的市場份額。CrowdStrike還積極與英偉達等行業巨頭合作，將Falcon Cloud Security與英偉達的通用LLM NIM微服務和NeMo Safety集成，為AI和超過10萬個大型語言模型提供全面的保護。CrowdStrike還與英特爾、Fortinet和Cognizant等公司合作，共同提升網絡安全能力，並利用AI技術改變未來的防禦模式。

　　CrowdStrike已發布2026財年第一季度業績，總收入11億美元，按年增長20%符合預期。集團訂閱收入增至10.5億美元，按年增長20%。年度經常性收入（ARR）按年增長22%至44.4億美元。儘管收入表現出色，但報告淨虧損1.102億美元，而去年同期為淨利潤4280萬美元；集團還宣布高達10億美元的股票回購計劃。展望方面，CrowdStrike對2026財年第二季度收入預測為11.4億至11.5億美元，略低分析師預期，但上調全年調整後每股收益指引到3.44至3.56美元。

　　吼股價472美元買入

　　Crowdstrike股價在過去三個月上漲約60%，近日亦見518美元歷史高位，Piper Sandler認為其估值過高。該投行指出，CrowdStrike市盈率已超過預期未來一年收入的21倍，短期內公司業績或市盈率不會出現顯著增長。

　　作為網絡安全領域的領導者，CrowdStrike在AI時代擁有巨大的增長潛力。儘管近期面臨估值調整和短期業績指引的壓力，但其強勁的2026年第一季度業績、Falcon Flex訂閱模式的成功，以及在AI領域的持續創新和與多家企業合作，都為其未來的發展奠定堅實的基礎。投資者可吼10天線472美元買入，中長期以不跌穿50天線為前提，繼續持有。

　　（作者為富途證券高級策略師，證監會持牌人士，並無持有上述股份）