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大行評析/里昂看好物管股 追落後選雅生活

時間:2021-01-27 04:23:57來源:大公報

  里昂發表報告表示,對於早前中國住建部聯同其他十個政府部門發表通知,建議強化並改善物管公司的服務等,即使細節未出台,但相信對大型物管公司有利,料該行所覆蓋的物管公司去年核心盈利按年升21.4%至166%,表現持續穩健。

  該行又指,自去年12月份以來,正當估值較高的多隻物管股屢創新高時,估值較低的物管股股價表現一直落後,相信有追趕落後的潛力,該行看好雅生活(03319)、中海物業(02669)、藍光嘉寶服務(02606)及新城悅服務(01755)。

  里昂普遍上調物管股目標價,將雅生活目標價由44.9元升至51.1元,維持「買入」評級;該行升藍光嘉寶服務目標價由70.5元升至73.3元,維持「買入」評級;里昂新城悅服務目標價由23.7元升至29.8元,維持「買入」評級。

  此外,大和發表研究報告指,澳門博彩營運商將陸續公布去年第四季及全年業績,預期開始可見到業務復甦,預計第四季度澳門博彩業經調整的物業EBITDA按年跌94%至2.4億美元,恢復正數。估計除澳博控股(00880)外,所有濠賭股經調整物業EBITDA都將回復正數。

大和料博彩業務復甦

  該行指,儘管澳門訪客量增長有所放緩,內地旅客去年12月訪澳人次達60.6萬,11月及12月份平均每日入境的內地旅客分別為19617及19577人,反映恢復速度有所放緩,但從途徑上有所改變,更多旅客乘坐飛機到澳門,代表旅客來自更遠的城市,停留時間亦更長,12月澳門高端奢侈品銷售按年錄得增長。大和指出,即使訪澳人次未有增加,但旅客消費質量有所改善,認為高端中場正在帶領復甦。

  大和建議投資者關注以高端中場為發展重心的濠賭股,看好金沙中國(01928)的新項目澳門倫敦人及四季名薈,予「買入」評級;並看好銀河娛樂(00027),給予「跑贏大市」評級。

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