圖:中國在半導體、雲端運算、人工智能(AI)等領域,有望成為全球領導者。
美國例外論備受質疑,全球投資者加強分散資產配置,中國遂成為重要資金流入市場之一。最新《景順全球主權資產管理研究》顯示,59%受訪主權財富基金(下稱受訪者)預計,未來5年將增加對中國的配置,其中亞太區受訪者佔比高達88%,北美亦高達73%。
中東投資者表示,未來全球產業領導者正從中國市場冒起,現時正好是配置資產的良機。89%受訪者看好中國數字科技與軟件產業,而64%表示偏向通過股票投資參與中國市場。\大公報記者 劉鑛豪
《景順全球主權資產管理研究》(下稱《報告》)指出,新興市場依然是全球主權財富基金的策略重點,只是優先選項有所不同。這些主權財富基金偏向更有選擇性地投資,務求能夠捕捉新興市場結構性增長趨勢,並且達至策略多元化目標,而不會採取「大包圍」形式投資新興市場。在各新興市場中,中國市場重新成為投資者焦點。
88%亞太區基金未來5年增持
《報告》顯示,全球59%受訪者表示於未來5年會增加中國市場配置比重,其中73%北美受訪者表示計劃增配;88%亞太區受訪者表示有此計劃。《報告》表示,今年投資者對中國市場的興趣明顯回升,愈來愈多機構投資者把中國市場放在核心配置。
至於中國市場吸引投資者的賣點,71%受訪者表示中國市場的本地回報(local returns)吸引;63%表示出於多元化配置考量;63%表示因着中國更願意對海外投資者開放市場准入。
《報告》稱,本地回報是吸引全球主權財富基金增加中國市場配置的原因,說明受訪者有信心中國市場的資產估值、盈利回報潛力,能夠提供優於其他市場的回報貢獻。多元化效益作為中國市場第二大賣點,說明中國能夠具差異化的增長機會。
有別於「一窩蜂」湧入,這些主權財富基金選擇精挑細選方式,採取行業為導向策略進入中國市場,瞄準成為全球領導者的領域。有中東主權財富基金表示,他們的投資重點正轉向中國創新型產業,目前是難得的機會,因為中國正冒起一些未來在全球產業具領導地位的企業。78%受訪者同意中國在科技及創新方面將會具備全球競爭能力。
AI與電動車料成為全球領導者
環顧各個行業,89%受訪者表示數字科技與軟件產業是中國市場最具吸引力行業;70%受訪者看好先進製造與自動化產業;70%看好清潔能源及綠色科技產業。《報告》認為,主權財富基金相信,中國在半導體、雲端運算、人工智能(AI)、電動車和再生能源基礎設施等領域,有望成為全球領導者。中國不再只是被視為西方產業的追趕者。
至於參與中國市場的方式,64%受訪者表示會偏向利用股票形式。49%表示會借助私募市場投資。《報告》認為,經由股票、私募市場投資進入中國,讓投資者能夠更有選擇性地瞄準創新產業。