大公網8月2日訊（記者 李永青）招銀國際發報告，指信義光能(00968)發布了令人驚喜的中期業績，收入同比增長增長67.2%，自31.8億（港元，下同）增長至53.1億，勝於該行此前預期的增長22.3%，主要來自於令人驚訝的EPC業務增長。EPC業務錄得收入21.3億元，同比大幅增長656.9%，管理層表示EPC業務主要受安徽的光伏扶貧項目搶裝所驅動。上半年公司交付了296MW的EPC項目。光伏玻璃及光伏電站上半年分別錄得銷售收入24.5億及7.3億，同比增長1.2%及54.3%，符合該行預期，淨利潤則實現12.6億元，同比上漲12.5%，高於該行上半年持平的預期。信義光能宣布派發中期股息每股8港仙，維持派息率高於45%。

　　報告指出，信義之光伏電站及EPC業務毛率利保持穩定，分別錄得76.7%及25.4%，與過往年份表現一致。然而光伏玻璃毛利則受到了銷售價格下跌及材料成本上升的衝擊。光伏玻璃毛利按年下跌17.8個百分點至28.6%，下跌幅度較該行預期更深。管理層解釋，因公司期內產能大幅提升，公司目前主要專注於市場份額的獲取，並且上半年光伏原片玻璃的銷量比例有所提升。展望下半年，管理層給予指引1）提升全年產量7.3%至平均日熔量6,260噸／天；2）調整銷售組合回到毛利較高的光伏加工玻璃　3）將馬拉西亞產能全面應用。

　　該行維持對信義光能的「買入」評級，維持公司目標價在每股3元，分別對應9.8倍/8.4倍的2017/2018年預測市盈率。