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中小企籲去槓桿力度應得宜

時間:2017-05-29 03:16:22來源:大公網

  圖:今年以來,央行流動性調控工具更為豐富,調控的頻率和靈活度均提高,當市場出現流動性潛在風險時,也可迅速作出反應  

  資料圖片

  隨着內地監管機構強勢推進金融去槓桿,資金面總體趨緊,企業對融資成本將會進一步上升的擔憂加劇。中小企業主呼籲去槓桿需要鬆緊有度,以防止誤傷實體經濟。

  「現在每天都有銀行找我們,希望我們多貸點款。」江蘇興達鋼簾線股份有限公司董事長、興達國際(01899)董事會主席劉錦蘭感覺到,最近上門推銷業務的銀行人士明顯增多。

  企業融資「冰火兩重天」

  江蘇晨風集團董事長尹國新對此也有同感,近期一直有銀行人士希望他追加貸款。他說,自從中央強調振興實體經濟以後,地方政府和銀行「對我們的態度跟過去完全不一樣了」。

  在去槓桿的背景下,類似興達鋼簾線和晨風集團這樣的優質實體經濟企業重新成為銀行追捧的對象。這些企業往往具備兩個特點:在行業處於龍頭地位且經營穩健、資產負債率很低。

  興達鋼簾線是中國內地子午輪胎鋼簾線生產的龍頭企業,其負債率僅有十幾個百分點。晨風集團也是中國最大的服裝出口企業之一,其負債率不到10%。

  然而,對於房地產開發商來說,資金的寒冬已經降臨。一位不願具名的開發商高管表示,房地產行業已經遭到各地政府的合力「圍剿」,此次去槓桿過程中,尤以地產開發商受影響最大。

  此前高價拿地和不斷加槓桿的開發商,可能會因為此次去槓桿陷入困境。這位開發商高層說:「現在已經有開發商拿土地質押也無法從銀行獲得貸款。但對於實力雄厚的大型開發商和主要依靠自有資金的開發商來說,去槓桿的影響並不明顯。」

  知識產權質押貸款難落地

  有一個不容忽視的問題是,即便是在實體經濟當中,佔據絕大多數的中小企業並未從去槓桿中受惠。南京一家科技創業者表示,銀行「嫌貧愛富」是一個沒有破解的難題。對於不缺錢的大企業,它們拚命追捧,但是對於有着大量資金需求的中小企業,銀行還是愛理不理。

  這位創業者指出,雖然在政府的推動下,很多銀行都設立了所謂的「科技銀行」,以支持科技創新和經濟轉型。但很多科技企業都是輕資產,無法滿足銀行貸款嚴格的資產質押要求。政府一再推動的知識產權質押貸款等扶持政策成為一紙空文。

  以南京為例,根據官方公布的數據顯示,去年南京幾家「科技銀行」向科技企業發放貸款75億元(人民幣,下同),但根據消息人士透露,這些貸款大部分仍是通過房地產等有形資產抵押獲批。

  江蘇鑫信投資擔保集團有限公司董事長付樹兵也表示,由於中國社會信用體系不完善,銀行為了規避風險,在選擇信貸對象時基本上都是追捧大企業。實際上,無論是實體經濟,還是虛擬經濟領域,都是大企業受追捧、小企業被嫌棄。

  「去槓桿是一把雙刃劍,大的方向是對的,但是在實施過程當中可能會誤傷實體經濟。」作為南京最大的民營擔保公司老闆,付樹兵長期與各類金融機構和企業打交道,對企業融資情況非常熟悉。他說,目前包括開發商在內的大型企業融資成本普遍只要6%左右,但中小企業的融資成本還在9%以上,中小企業融資難、融資貴的問題仍然未得到緩解。

  政策應避免一刀切

  在資金成本不斷攀升的形勢下,中小企業憂慮原本融資就難的中小企業會雪上加霜。特別是對於一些正處於產業轉型或結構調整中的企業來說,此時如果銀行將其列為去槓桿對象,無疑會對其造成致命打擊。

  付樹兵認為,去槓桿不能一刀切,而應層次分明,對實體經濟和虛擬經濟、大型企業和中小企業、產能過剩企業和新興企業等區別對待,有針對性地出台不同的具體政策措施,在排除金融風險的同時,起到引導經濟結構調整的作用。

  「去槓桿過程中,要注意為去掉的這部分槓桿找到出處。」付樹兵強調,監管部門要採取措施,使銀行在去槓桿後「多出來」的資金流向實體經濟,特別是扶持中小企業和創業者。

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