【大公報訊】近期多隻創業板新股因配售情況而受監管部門查詢，並暫停上市。香港證監會昨發聲明，就監管方針提供最新信息及進一步指引，包括直接向上市申請人、保薦人、包銷商及配售代理提出關注，以及根據《證券及期貨條例》賦予證監會的權力來作出決定的方式。

　　今年1月20日，證監會發出《適用於參與創業板股份上市及配售的保薦人、包銷商及配售代理的指引》，及聯交所發表有關創業板股份股價波動的聯合聲明，及後已有4個上市申請人延遲上市計劃。在該4宗個案中，證監會對各申請人是否符合有關公開市場的規定均有所關注，並就這方面及它們的配售代理是否符合該指引的規定作出查詢。這些查詢主要着眼於導致股權過度集中的整體策略和配發基準，以及配售代理就它們從為上市申請而呈交的承配人名單中識別出的潛在紅旗訊號所進行的「認識你的客戶」程序（例如該指引第13段所指，多組承配人共用同一地址及資金來源的確定）。

　　證監關注上市公開程度

　　證監會又指出，去年的45宗創業板上市中，有36宗為僅以配售方式上市，而9宗則包括公開發售部分。僅以配售方式進行的創業板首次公開招股於首日的平均股價（與配售價相比）的變動為上升656%，當中的最高升幅為2005%。

　　在該36宗僅以配售方式進行的上市中，有30宗的股價於掛牌首日錄得100%或以上的升幅，截至今年1月31日，當中9宗上市的股價較其首日收市價下跌逾90%，另外10宗的股價則下跌50%至90%。就僅以配售方式進行的創業板上市而言，首25名承配人持有的股權佔配售股份總數的70%至99.6%。該36宗僅以配售方式進行的上市的承配人數目介乎107至578名。就去年設有公開發售部分的創業板上市而言，所接獲的有效公眾認購申請數目介乎647至17031項。該9宗上市於首日的平均股價變動為上升22%。

　　證監會注意到，若干配售代理在上市後不久，便在市場上以遠高於招股價的價格替其現有客戶買入股份。這顯示配售代理未必曾與所有可能有興趣買入首次公開招股的股份的活躍客戶接觸。

　　證監會已提醒上市申請人，如該會發現上市後的股份交易有違規情況，可能會根據《在證券市場上市規則》第8條行使暫停股份交易的權力。同時，若證監會或聯交所對上市申請有監管方面的關注，可在股份買賣開始之前作出查詢。根據《證券及期貨（在證券市場上市）規則》（《在證券市場上市規則》）第6（2）條，舉例而言，證監會如覺得申請人沒有遵從《上市規則》，或讓股份上市並不符合投資大眾的利益或公眾利益，證監會可反對該等股份上市。