圖：法國外貿銀行亞太區首席經濟學家艾西亞 大公報攝

　　【大公報訊】記者黃裕慶報道：內地銀行為追求盈利增長，以致表外（Off-Balance-Sheet）業務近年持續增加，理財產品的升幅尤其顯著，卻令銀行面對的風險同時上升。中銀監近日公布徵求意見稿，冀加強商業銀行的表外業務管理，法國外貿銀行（Natixis）認為，新指引只會帶來短期影響，銀行仍有誘因發展理財產品業務。

　　法國外貿銀行亞太區首席經濟學家艾西亞指出，內銀普遍面對貸款增長乏力，及資產質素受壓的困境，為了保持盈利增長，逐漸由以往的單純放貸業務，加入類似投資銀行的元素，主要體現在從同業市場拆入較低資金，然後在銀行間市場投資理財產品，以追求較高的收益率。

　　不過她指出，銀行毋需為這些表外業務提供額外的資本緩衝，以吸收可能出現的損失，加上資金與產品年期存在嚴重的錯配，故此這部分的業務風險相對較高。

　　據評級機構惠譽統計，截至今年六月底，理財產品的餘額達到26.3萬億元人民幣，約相等於GDP的37%，較2013年的16%大幅上升。惠譽聯席董事袁牧表示，若要銀行將表外業務納入表內，需要額外資本達到1.7萬億元人民幣，故相信監管機構不會改變現有做法。

　　對於中銀監有意對銀行表外業務加強管理，大中華區高級經濟學家彭藹嬈認為，銀行過往亦採取不同方法繞過中銀監的監管，預期內銀發展理財業務的趨勢仍會繼續上升。儘管內銀面對的業務風險趨升，她預期不會出現「硬着陸」。

　　在一眾內銀之中，彭藹嬈指股份制商業銀行面對最高的資產質素風險，而農村商業銀行則最為健康。她指內地銀行業的資產質素仍有轉差壓力，預料到了今年年底時，官方口徑的不良貸款率或升至2%。若再加上「關注類貸款」，她指整體銀行業的平均不良貸款率將達到5%。彭藹嬈補充說，關注類貸款是中國獨有，外國並沒有這項分類。