圖：恒隆地產

　　摩根大通發表研究報告指，恒隆地產（00101）內地租戶銷售在第三季顯著改善，按年增長10%，好過該行低單位數增長預期，扭轉次季的1%跌幅。公司又指出，旗下商場國慶黃金周表現繼續亮麗，國慶長假首四天租戶銷售按年增長15%。

　　恒隆目標價10元

　　隨着上海恒隆廣場引入老鋪黃金（06181）等新租戶，以及現有租戶的擴張，摩通預計恒隆租戶銷售改善趨勢能延續至第四季。考慮到其股息回報率達5.9%，加上內地租戶銷售數據改善，摩通繼續將恒隆列為兩大地產股首選之一，評級為「增持」，目標價10元。

　　至於摩通另一首選股為太古地產（01972），預料將同樣受惠於內地零售市道復甦。

　　瑞銀：恒隆滬廣場銷售改善

　　另邊廂，瑞銀發表研究報告指，恒隆地產（00101）管理層在投資者日上透露，今年第三季內地租戶銷售按年增長10%，扭轉首季（-7%）及次季（-1%）的跌勢，其中上海恒隆廣場及港匯恒隆廣場銷售分別按年增長8%及31%，均較上半年改善。與2023年相比，第三季整體內地租戶銷售仍低10%，但已較上半年的低16%進一步改善。

　　瑞銀指，恒隆旗下內地商場銷售增長趨勢延續至十一黃金周，長假期首四日租戶銷售按年升15%，人流增長3%，整體銷售增長主要受內地冠軍品牌推動，傳統奢侈品牌租戶銷售於7月至8月錄輕微增長，預期隨着老鋪黃金及香奈兒旗艦店分別於10月底及11月開業，上海恒隆廣場租戶銷售增長將進一步加速。

　　瑞銀預期股價將對強勁的銷售作出正面反應，並且重申對恒隆地產的「買入」評級，至於目標價維持9.6元。