內地持續推進物聯網、人工智能、大數據等新經濟形態，帶動軟件及信息服務需求顯著上升，相關股份可持續受惠。本周筆者推介中國軟件國際（00354），因其為內地領先的解決方案開發及供應商之一，可受惠軟件外包需求強勁增長，加上旗下平台「解放號」發展前景廣闊，值得繼續留意。

　　集團服務對象主要為政府機構及其有關資訊科技服務供應商，同時亦提供資訊科技諮詢、培訓、外包及獨立銷售之產品。截至2017年12月底止全年業績，集團收入按年上升36.3%至92.44億元（人民幣，下同），毛利率持平於至29.8%，純利按年上升27.9%至5.66億元。若剔除購股權開支，純利更增長46.8%，表現突出。

　　技術與專業服務（TPG）為集團主要收入來源，其收入按年大增43.4%至78.59億元。TPG核心客戶包括華為、滙豐、騰訊及平安集團，其中華為作為集團戰略股東，其收入佔比超過五成。集團持續加大雲服務、大數據、工業互聯網、人工智能、區塊鏈等新業務研發投入，早前更與法國ESI集團簽署戰略合作協議，將ESI在工業仿真領域的技術與中國製造業市場進行深入連接，實現智能升級。

　　集團旗下互聯網眾包平台「解放號」已有超過30萬名工程師、近1萬家服務商、30000多家發包企業，發包金額超過13億元。「解放號」新推出線下線上融合服務的載體平台雲上軟件園系統，在內地15個城市同時落地，有望加速發展。此外，「解放號」與南京圖靈人工智能研究院簽署戰略合作協定，在數字城市、智能製造、金融科技等領域推動人工智能技術產品化進程，發展前景廣闊。

　　估值方面，以7月19日收市價6.13港元（下同）計，中國軟件國際市盈率（P/E）和市帳率（P/B）分別為22.41倍和2.46倍，考慮其高增長勢頭，估值並不算高。集團與華為積極發展多個互聯網產業，同時布局海外市場，為業績提供新增長動力，建議投資者於6.0元附近買入，目標價8.0元，止蝕位5.4元。（筆者為證監會持牌人士，並沒持有上述股份）