圖：香港退休計劃協會聯合羅兵咸永道發布報告，倡改革現行制度，將積金易平台融入更廣泛的財富管理生態系統。

　　【大公報訊】強積金制度將於12月迎來25周年，香港退休計劃協會聯合羅兵咸永道發布報告，針對現行制度提出四項改革方案，例如將積金易平台融入更廣泛的財富管理生態系統；從以計劃為主導的平台轉型為以基金為主導的平台；創建獨立於現有計劃的統一投資組合；以及開發「關聯但分離」的模式來集中管理預設投資策略（DIS）計劃。

　　這些建議均以去年啟用的eMPF平台為基礎，報告指，這些潛在改進措施將有助於計劃成員實現長期財務安全，並在此過程中鞏固香港作為國際金融中心的地位。

　　省中間環節 降30%費用

　　羅兵咸永道香港資產與財富管理主管合夥人江秀雲表示，當前強積金採用「計劃→成分基金→核准匯集基金」的三層運作模式，間接推高行政成本。報告倡議透過eMPF平台建立基金直通機制，允許成員直接投資於全市場300餘隻核准匯集基金（APIF），消除中間管理環節。此舉預計可降低20%至30%行政費用，同時引入機器人投顧服務，為不熟悉投資的成員提供個性化組合建議。

　　報告又建議設立獨立管理的統一基金池。該組合將由仿效主權基金治理架構的獨立董事局監管，透過公開招標委任投資經理，突破現行限制，首次納入私募股權、基礎建設及房地產等另類資產。統一基金池可大幅降低投資門檻，並按機構級費率收費。

　　此外，現行24個強積金計劃均提供結構雷同的「預設投資策略」（DIS），分散管理導致成本居高不下。報告主張將分散的DIS基金整合為單一中央基金，運用規模經濟壓縮管理費至0.5%以下（現為0.75%），僅此項每年即可節省3億元。在維持「隨齡降風險」核心機制的同時，該基金可拓展ESG主題投資、通脹掛鈎債券等策略，提升長期回報潛力。

　　江秀雲又指，報告最具前瞻性的構想是將eMPF平台與港交所綜合基金平台（IFP）對接，創建跨市場財富管理生態。現行強積金賬戶僅限投資退休產品，整合後成員可在同一平台配置ETF、保險及私募基金等全域資產。