圖：銀行新造拆息按揭計劃及拆息走勢。

　　美加息前夕港元拆息顯著抽高。財資市場公會報價顯示，1個月拆息（H）連升10日至1.31厘，較上日高出11點子。目前H按息率為H+1.3厘（即2.61厘），但由於H按設有封頂上限，普遍為最優惠利率（P）-2.5厘（即封頂息為2.5厘），所以拆息再升已對供樓人士不構成影響。但分析指，個別銀行可能上調封頂息率，以紓緩資金成本壓力，而最優惠利率亦有機會今季上調。\大公報記者 邵淑芬

　　中原按揭董事總經理王美鳳指出，拆息已令H按升穿封頂息率，在加P之前，供樓人士之按息仍以封頂息率計算，但由於升穿封頂後，資金成本及息率上升的壓力會由銀行承擔，加上最近定存息競爭亦令資金成本上升，故不排除將再有銀行上調新造按揭客戶的H按封頂息率，以紓緩息差收窄之壓力，以及減低資金成本上升之影響。

　　按息年底或升至3厘

　　王美鳳續稱，當1個月拆息逐步升穿1.5厘至2厘水平，以及銀行結餘再顯著縮減時，尤其跌至低於千億元水平，本港最快於第三季內具備條件上調P。而由於銀行一般不會單邊加P而是上調存貸息率，尤以具指標性的大型銀行亦會顧及上調存息的成本上升壓力，所以實際加P的時間會視乎銀行衡量資金成本而定，估計本港按息年底仍較大機會處於3厘附近水平。

　　經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，1個月拆息已升穿1.2厘（即H按封頂位），達到1.31厘；以貸款額500萬元，還款期為30年為例，實際息率仍維持在2.5厘水平，每月供款為19756元，雖然相比一年前，1個月拆息為0.08厘，實際息率為1.38厘，每月供款增加2786元或16.4%，但供款已沒有進一步增加。他又指，H按的封頂息率有助保障及鎖定客戶的供樓利息開支，除非P上升，否則拆息即使繼續上升，客戶仍只需以封頂息率作供款，因此相信H按仍為主流按揭計劃。

　　不過，曹德明預期，1個月拆息在第三季有機會挑戰1.8厘，屆時銀行加息壓力增加，或導致銀行加快調升P的步伐。

　　星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝預期，本港大型銀行不會即時調整鎖息利率，參考上一次加息周期，1個月拆息攀升至2厘，實際按息達到3.3厘，港銀才調整策略。他預期，根據拆息的遠期利率（forward rate），1個月拆息很大機會於9月或之前升至上述水平，估計港銀會於第三季末調整P及H按封頂息率。

　　對沖加息 宜選高息掛鈎戶口

　　雖然預期銀行對2.5厘封頂位普遍會按兵不動，但莊錦輝指出，港元1年拆息已升至3.5厘，意味着1年後的H按利息有機會達到3厘以上，給予港銀一定壓力上調封頂利率。他建議，準業主申請按揭時可選擇提供高息存款掛鈎戶口的按揭計劃，以存放資金，藉以對沖息率上漲。有意計劃轉按人士則可於港銀上調按息之前，盡快遞交申請表，以鎖定較優惠按揭條款。