圖：今年「灣芯展」上，中企精銳盡出，補上中國芯片產業短板。\中通社

　　荷蘭光刻機巨頭ASML（阿斯麥）發布的2025年第三季度財報顯示，其中國大陸市場銷售額佔比高達42%，創歷史新高。但公司CEO傅恪禮預計，2026年這一佔比將出現明顯回落。

　　如果說黃仁勳在為失去中國市場感到惋惜，阿斯麥則正在為可能失去中國市場感到憂慮。儘管它還沒有面對英偉達在中國市場遭遇的斷崖式下跌，甚至還在享受當下的高光時刻。中國市場銷售份額佔比越高，阿斯麥的危機感可能就越重，中國市場的風吹草動也會帶來更大的影響。阿斯麥正在經歷英偉達曾經在中國市場遭遇的困局和可能的未來軌跡。

　　國產芯片迎「新凱來時刻」

　　阿斯麥的困境源於其獨特的業務結構：DUV光刻機貢獻它在中國市場收入的70%，更先進的EUV設備因其政府限制無法進入中國。這種限制性舉措與美國對中國的技術出口政策節奏高度同步。這種畸形的依賴關係，使阿斯麥身不由己。

　　與英偉達相似的是，阿斯麥也在倒逼中國半導體產業鏈崛起，在可以預見的將來，相關技術並非不可替代。比如，中芯國際14納米產能良率已突破90%，長江存儲232層3D NAND實現量產，華為昇騰910B芯片性能對標英偉達H100……今年「灣芯展」上，以新凱來為代表的一批半導體設備企業閃亮登場，讓媒體感嘆「中國芯片產業的短板正一塊塊補上」。

　　從設備端，到材料端，再到操作系統，中國正在構建自主可控的半導體生態。2025年上半年，中國半導體設備進口額同比下降28%，國產半導體設備市場份額突破40%。全球半導體設備市場格局正在重構，阿斯麥的DUV光刻機在中國市場的佔有率也從2022年的85%降至2025年的52%。

　　經濟學理論講「需求引致創新」，中國擁有最大單一需求池，也擁有全球最完整的產業鏈，當管制把外供掐斷，需求不會消失，只會倒逼內部供給井噴，用市場體量反向孵化技術。英偉達的「歸零之痛」，就是阿斯麥的十字路口。