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中國化工擬3000億購先正達 創對外併購紀錄

時間:2017-05-27 03:16:26來源:大公網

  圖:據悉,中國化工收購先正達總價由之前的430億美元更新為440億美元 美聯社

  【大公報訊】記者毛麗娟深圳報道:中國化工收購瑞士農化公司先正達所需資金基本落定。據財新網引述SEC近日披露的交易文件顯示,截至目前,交易總價由約440億美元(折合約3018.4億元人民幣)替代此前的近430億美元。招商證券能源化工分析師劉曉飛判斷,該交易的融資架構較為複雜,3000多億的交易恐要創對外併購的紀錄,很難被一般企業效仿。

  據交易文件稱,中國銀行、國新控股、摩根士丹利、興業銀行為交易提供了股權融資,中信銀行和滙豐銀行牽頭銀團貸款,中國化工亦拿出了部分自有資金。分析認為,該筆融資先是由國有股份制銀行提供資金,再同時也有境外投行參與以獲得市場化的融資收益,說明各家資方希望共同承擔風險。

  中國化工集團在其子公司中國化工農化公司之下,設置了六層特殊目的主體(SPV)為收購標的進行融資。第二層SPV為中信銀行提供的銀團授信,規模為125億美元,參團銀行包括中信銀行、興業銀行、浦發銀行、法國巴黎銀行、法國東方匯理銀行、瑞信、Natixis、裕信銀行、荷蘭合作銀行。

  中國銀行向第三層SPV提供100億美元的永久債券,此外,第三層SPV獲得的股權融資還包括興業銀行提供的十億美元永久債券,以及摩根士丹利提供20億美元、2020年到期、利率為5%的可轉換優先股。

  中國化工的自有資金在第四層SPV出現,由中國化工農化公司、中國化工農化國際自籌50億美元。這層SPV還有國務院國資委下屬的投資平台公司國新控股提供的70億美元的永久債。滙豐銀行為最後一層SPV提供68.12億美元的貸款授信,參團銀行包括滙豐、瑞信、荷蘭合作銀行、裕信銀行。

  至此,這筆中國企業海外併購金額最大的交易,在歷時一年多的長跑後終於接近尾聲。目前,中國化工收購先正達的交易已經獲得中國商務部、美國外國投資委員會(CFIUS)的批准,以及美國聯邦貿易委員會(FTC)和歐盟委員會的有條件批准,要求中國化工剝離部分在美國和歐洲的農藥資產。

  2016年2月3日,中國化工宣布,已同意通過公開要約收購瑞士農化和種子公司先正達。彼時,中國化工董事長任建新曾表示,中國化工接到了很多願意為這筆交易提供融資的要約,包括一些潛在的股權投資者和希望為這筆交易提供貸款的銀行等。

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